На данном этапе значительное и устойчивое снижение цен на DDR4 маловероятно до конца 2026 или начала 2027 года, а общий уровень цен, скорее всего, останется структурно более высоким, чем тот, который наблюдался до 2024 года. В 2026 году цены на DDR4 могут незначительно скорректироваться, в то время как контрактные цены, как ожидается, останутся на восходящей траектории в течение II-III кварталов 2026 года. Однако сроки и масштабы любого более широкого разворота цен остаются неопределенными.
Почему цены на DDR4 вряд ли упадут в 2026 году
За последние 12 месяцев цены на DDR4 беспрецедентно выросли: некоторые SKU по сравнению с минимумами 2024 года подорожали более чем на 2 200%. Несмотря на столь резкий рост цен, вряд ли цены на DDR4 значительно снизятся в течение 2026 года. Такой прогноз обусловлен в первую очередь четырьмя ключевыми факторами, о которых пойдет речь ниже.
Поэтапное прекращение производства
Все три крупнейших производителя DRAM (Samsung, SK Hynix, Micron) постоянно перенаправляют мощности с DDR4 на HBM и DDR5. Компания Micron объявила, что DDR4 находится в стадии “обратного отсчета до закрытия”, и ее поставки будут снижаться в течение 6-9 месяцев. К концу 2026 года емкость DDR4 может составить всего 20-25% от уровня 2024 года. Это создает парадокс: DDR4, как “устаревший” продукт, становится дороже из-за дефицита, несмотря на снижение спроса.
Спрос на искусственный интеллект
Ожидается, что к 2026 году центры обработки данных с искусственным интеллектом будут потреблять около 70% мирового объема производства микросхем памяти. Для производства HBM используются те же фабрики/процессы, что и для производства потребительской DRAM, что создает игру с нулевой суммой за емкость. Важно отметить, что 1 ГБ HBM потребляет в 3 раза больше ресурсов пластин, чем традиционная DDR5, что усугубляет дефицит поставок для всей потребительской памяти. Приоритет отдается серверной DRAM, особенно DDR5, в результате чего потребительская DDR4 оказывается в условиях ограниченного предложения.
Ценовая власть олигополии
Три компании контролируют 95% мирового производства DRAM: Samsung, SK Hynix, Micron. И сейчас производители соблюдают ценовую дисциплину, чтобы избежать прошлых циклов бумов и спадов, ограничивая рост капитальных затрат 14% в год в 2026 году (по сравнению с историческими 30-50% в фазах расширения). Такое контролируемое расширение мощностей предотвращает избыточное предложение, которое обычно приводит к обвалу цен.
Постоянный спрос на устаревшие системы
Сохраняется большая база установленных платформ DDR4: Intel 10-12-го поколения, AMD AM4, промышленные/встроенные системы и автомобильные приложения. Эти системы по-прежнему требуют обновления/замены, что создает устойчивый спрос, несмотря на переход на DDR5. Автомобильный и промышленный сектора продолжают полагаться на DDR4 из-за длительных циклов квалификации, которые могут занимать 18-24 месяца, что обеспечивает сохранение спроса и после перехода на потребительский рынок.
Когда цены на DDR4 наконец-то значительно снизятся?
Хотя ожидается, что цены будут несколько корректироваться, вероятность резкого обвала цен на DDR4 остается низкой, учитывая структурную силу спроса, обусловленного искусственным интеллектом, осторожный подход производителей к расширению мощностей и перераспределение производственных ресурсов в пользу высокодоходных чипов памяти. Ниже представлен прогноз аналитиков относительно динамики цен на DDR4.
- Конец 2026 года: Потенциальное небольшое облегчение по мере ввода в строй новых мощностей DDR5, что ослабит общий дефицит поставок памяти.
- 2027: Цены, вероятно, стабилизируются на высоком плато с постепенным снижением в течение года.
- 2028+: Более значительная нормализация, но цены останутся на 60-100% выше уровней 2024 года.
