2025年8月から9月にかけて、世界のDDR4メモリ市場はかつてない変動に見舞われた。初めてDDR4の価格がDDR5の価格を上回り、稀に見る価格の逆転現象が発生した。この異常事態により、大手メモリメーカーは製品戦略を見直し、市場の需給に大きな変化をもたらした。
価格の逆転：DDR4市場における稀な出来事
2025 年 6 月以降、DDR4 メモリの価格が DDR5 メモリの価格を顕著に上回り始めた。TrendForceのデータによると、16Gb DDR4のスポット価格は6月の$7.01から8月には$8.59へと22.5%上昇した。同期間中、同容量の DDR5 製品の価格は $5.85 から $6.17 へとわずかな上昇にとどまり、5.5% の上昇となった。8月末までに、両者の価格差は拡大し続け、DDR4の価格はDDR5より約39%高くなった。この価格逆転は3カ月近く続いている。市場アナリストは、このような状況はメモリ業界では極めて稀であり、DDR2からDDR3への移行時に同様のことが起こったのが最後であると指摘している。
主要メーカーの対応：異なる戦略
市場の変化に対応して、3大メモリメーカーはそれぞれ異なる戦略を採用した。サムスン電子とSKハイニックスは生産中止計画を調整し、DDR4の生産を2026年まで延長した。また、SKハイニックスは無錫にある旧式のウェハ工場でDDR4の生産量を増やすと顧客に通知した。この決定は、業界では主に利益動機による典型的な市場調整と見られている。対照的に、マイクロン・テクノロジーは生産終了という当初の計画を堅持している。同社は2025年6月にDDR4とLPDDR4の生産終了を顧客に通知しており、今後2～3ヵ月以内に関連出荷を停止する見込みである。
需給不均衡を引き起こす複数の要因
DDR4の供給が逼迫している主な要因のひとつは、以下の通りである。 HBM 生産能力。Alアプリケーションは広帯域メモリへの需要を急増させたが、その生産には標準的なDRAMの約3倍のウエハーを消費する。
市場供給量の減少は、中国メーカーが注力分野をシフトした結果でもある。CXMTなどの中国DRAMメーカーは、2025年にDDR4の生産を停止し、DDR5への移行を加速すると発表した。
設備の減価償却が完了したことで、DDR4 の継続生産は非常に収益性の高いものとなった。古いDDR4生産ラインの設備は完全に減価償却され、その結果、限界コストは非常に低くなった。現在の高価格環境下では、DDR4の継続生産は非常に魅力的なビジネスとなっている。
米国はサムスンの西安工場、SKハイニックスの無錫工場、インテルの大連工場を有効エンドユーザーリストから除外し、西安のサムスンと無錫のSKハイニックスの拡張計画を妨げた。
供給圧力にさらされる川下産業
DDR4 の供給逼迫はすでに川下産業に影響を及ぼしている。PCのOEMメーカーは供給不足に直面しており、DDR4モデルの生産・販売計画を縮小し、DDR5ソリューションの採用を加速せざるを得なくなっている。多くのメーカーは十分な供給を確保できず、DDR5モデルの比率を高めざるを得なくなっている。DDR4のPCメモリ市場は現在、価格の上昇と数量の減少という特徴を持っている。スマートフォン市場では、ローレンジとミドルレンジの幅広いモデルが依然としてLPDDR4Xを主に使用している。アメリカや韓国のメーカーがLPDDR4Xの供給を縮小または停止しているため、市場にパニックが広がっている。需給のアンバランスは家電セクターではさらに深刻だ。DDR4が主要なメモリ仕様である産業用制御、ネットワーク、テレビ、家電、コントローラーからの需要が末端を占めている。しかし、こうした用途向けの供給配分は、PCやサーバー向けの供給配分に遅れをとっている。
今後の見通し反転は長続きしそうにない
業界アナリストは一般的に、DDR4とDDR5の間の現在の価格逆転が長期的に持続する可能性は低いと考えている。過去のデータによると、DDR2からDDR3への移行期にも約4カ月間の価格逆転が発生したが、技術移行が完了すると、最終的に市場は通常の秩序に戻った。長い目で見れば、DDR4のライフサイクルはすでに10年を超えている。技術的な反復とAlアプリケーションの台頭により、市場はDDR5とHBMに向けて急速に牽引され続けるだろう。現在の価格変動は、従来製品の最後のハイライトに過ぎないかもしれない。
