2025年11月から12月にかけて、世界のDRAMおよびDDR市場は逼迫した状況が急速に強まっている。複数の情報源からの最新情報によると、契約価格と小売価格の両方が、短期間で異例の速さで上昇している。コンシューマーグレードのDDR5メモリキット、サーバー用DDR5/DDR4モジュール、OEMが購入する標準的なDRAMは、すべて同じ傾向にあります： 供給不足、価格高騰、在庫不足。 この価格変化の波は、もはやハイエンド・サーバー市場に限ったものではない。今や、PC、DIYリテール、プレビルド・システム、マザーボードなど、川上から川下までのチェーン全体に広がっている。
コントラクト・マーケットからリテールへの集団価格高騰
この1ヶ月間、DRAMの契約価格とDDR5モジュールの小売価格は共に上昇した。一部のメディアは、標準的なDRAM契約価格が短期間に非常に急速に上昇し、消費者向けDDR5モジュールの市場価格も上昇を続けていると指摘した。一部の64GB DDR5キットの価格はすでに600USDを超え、前年半ばの数倍に達している。価格上昇はDRAMチップやモジュールそのものだけでなく、PCシステムやマザーボードにも反映されている。一部のブランド・マザーボードの売上が圧迫され始めている。日本や北米の一部の小売チャネルでは、大規模な買い占めを避けるため、大容量メモリの個別販売を一時停止しているほどだ。値上げ期待は、最終市場の不安定さをさらに助長している。
AI需要が生産能力を奪う
DRAM市場が大きく変動している主因は、AI業界にある。データセンター企業や大手クラウドプロバイダーはAIトレーニングクラスターの建設を拡大し続けており、HBMやハイスペックサーバー用DRAMの需要は過去6ヵ月間で急激に伸びている。利益率が高く、より急を要する顧客を満足させるため、サムスンやSKハイニックスなどのサプライヤーはデータセンター向けの注文を優先し始めた。その結果、従来のPCや消費者市場向けのDRAM生産能力は計画的に縮小されている。同時に、大手メモリーメーカーは生産拡大に慎重な姿勢を崩していない。過去に深刻な供給過剰サイクルと価格暴落に見舞われた後、2024年から2025年にかけては、生産拡大の遅れと「価格安定優先」戦略が業界のコンセンサスとなっている。サプライヤは積極的な拡大を望まないが、一方で需要は突然加速している。このミスマッチは最終的に短期的な供給不足と価格の高騰を引き起こす。
主要メーカーの動き
逼迫した供給と旺盛な需要を背景に、複数の大手メーカーがこの1ヵ月間、より積極的な価格設定に踏み切った。複数のメディアは、サムスンが一部のDRAM製品の出荷価格を30%～60%引き上げる計画であり、最新の市場状況に基づいて価格を再設定するため、特定の顧客との契約交渉を一時停止したと報じている。SKハイニックスやマイクロンもサーバーやAI向けへの優先供給戦略を強化しているとみられ、コンシューマー市場での品薄感がさらに強まっている。
チャネル・パートナーとOEMは、在庫管理戦略を迅速に調整する必要があります。システム・インテグレーターのCyberPowerPCは、DDR5コストの上昇が製造コスト構造を圧迫していることを公に認め、一部の組み込み済みシステムの値上げを余儀なくされている。また、在庫と需要のバランスを取るため、購入制限を設けたり、バンドル販売を要求したりする小売業者も出てきている。
消費者需要の減退で物価高が続く可能性
需給の不均衡は消費者市場にも急速に広がっている。複数の国の小売チャネルでは、DDR5の価格が数週間連続で上昇しており、一部のメインストリームDDR5キットは、以前は戻れないと考えられていた価格帯を突破している。一部の地域では、小売業者が一度に購入できる枚数を制限しているほどです。 完成品PCブランドやシステムインテグレーターも影響を受けており、一部の企業はすでに完成品システムの値上げを始めている。
価格が急速に上昇するなか、PCやDIYの需要は大幅に抑制されている。一部の消費者はアップグレードや新規構築を延期しており、通常年末に向けて成長するPC市場がかえって縮小している。
しかし、サーバーやAIトレーニングの分野では、需要は依然として非常に旺盛で、短期的には代替できない。エンタープライズグレードのDDR5と広帯域幅メモリの生産能力の優先順位は上昇を続けており、今後数カ月、さらには数年間の供給が固定される。このような構造変化は、民生用DRAM市場の回復がより明らかに遅れることを意味する。
今後の展望
全体として、DRAM および DDR 市場はしばらく逼迫した状態が続く可能性がある。メーカーの現在の設備投資は、従来型 DRAM の生産能力を拡大するよりも、より高度なプロセスや高価値製品に重点を置いている。このため、供給不足は2025年まで続く可能性がある。中期的には、サプライヤーが慎重な姿勢を維持する一方でAIのインフラが拡大し続ければ、価格は高水準で推移し、業界が「スーパーサイクル」と呼ぶ、2027～2028年まで続く可能性がある。長期的なトレンドは、政府の補助金政策、工場建設のスピード、地政学的貿易状況などの要因に左右されることに変わりはない。2026～2027年に韓国、台湾、米国の新工 場が順調に量産を開始すれば、世界のDRAM市場はようやく本格的な 構造緩和を迎えるかもしれない。
