2026年3月18日現在、世界の半導体業界は大きな速報に見舞われている。サムスン電子の労働組合がストライキ投票の結果を正式に発表し、参加した従業員の93%以上がストライキに賛成した。約9万人の組合員がストライキの法的権利を確保し、サムスン史上最大の労働争議の到来が迫っている。ストライキが決行されれば、ソリッド・ステート・ドライブ（SSD）、メモリー・モジュール、AIコア・メモリーなどの価格が新たに急上昇する可能性が高い。すでに値上げサイクルに入っているメモリー市場は、上昇の勢いがさらに加速しそうだ。
ストライキの主な内容
- 投票結果:89,000人の従業員のうち、73.5%がストライキに賛成し、93.1%がストライキに賛成した。ストライキの対象は、韓国内のサムスン従業員の70%以上となり、半導体とエレクトロニクスの中核事業は例外とならない。
- ストライキのタイムライン:その後の労使交渉で進展がなければ、4月23日に平沢半導体団地で大規模な集会が開かれ、その後5月21日から6月7日までの18日間、サムスンの世界最大の半導体生産拠点である平沢工場を直接標的にした全国ストライキが実施される。
- コア要求:組合は、経営陣が提案した4.5%をはるかに上回る7%の昇給を要求している。また、業績賞与の上限撤廃と賞与制度の透明化も求めている。現在、両者が交渉を再開する兆しはなく、ストライキが実施される可能性は極めて高い。
- コア生産能力への影響:平沢工場は、高帯域幅メモリー（HBM）、DDR5メモリー、SSDのコアチップである先端プロセスの垂直NAND（V-NAND）フラッシュメモリーなど、サムスンのハイエンドメモリー生産能力の70%以上を占めている。ストライキが始まれば、このパークの生産能力の半分近くが直接停止することになり、世界のメモリー市場でパニック的な価格高騰を引き起こす可能性が高い。
サムスンのストライキが世界のメモリー市場を揺るがす
DRAMメモリ市場では36%以上、SSDの中核であるNANDフラッシュメモリ市場では33%近く、AIアプリケーションに不可欠なHBMハイエンドメモリ市場では30%近くを占めている。サムスンはSKハイニックスとともに、世界のHBM生産能力の90%以上、DRAM生産能力の70%近くを独占している。消費者向けSSD、デスクトップ/ノートPC用メモリーモジュール、サーバー用メモリーチップの大半は、サムスンの生産供給に依存している。
さらに重要なことは、半導体製造ラインは通常の工場生産ラインとは異なり、ウェハー製造ラインを自由に停止することができないことである。短時間の操業停止や人員不足でさえ、工程中のウェハーの全バッチを廃棄することになる。後で生産を再開するには、装置の再調整や原材料の補充も必要となるため、実際の生産能力損失は理論上の50%をはるかに上回り、供給不足はさらに増幅されることになる。
メモリ主要3製品カテゴリーへの価格影響
現在のチャネルのスポット価格の動向や産業チェーンの需給の動きと相まって、ストライキが予定通り進めば、新たな価格上昇はほぼ避けられず、メモリーデバイスの種類によって程度の差はあれ、様々な影響を受けると予想される。以下は、製品別の価格動向の予測である：
SSD：コンシューマー向けは軒並み上昇、ハイエンド向けはさらに上昇
SSDの中核はNAND型フラッシュメモリチップである。世界最大のNANDフラッシュ・メモリー・メーカーであるサムスンの平沢工場は、先端プロセス・フラッシュ・メモリーの中核生産拠点でもあり、ストライキによる供給不足はすぐに消費者セグメントにも波及する。チャネルのスポット価格はすでに異常な変動を示しており、エントリーレベルのSATA SSDやメインストリームのPCIe 3.0/4.0 SSDの価格は10%～15%上昇した。ストライキが実施された場合、メインストリームのコンシューマーグレードSSDの価格は15%-20%上昇し、ハイエンドのPCIe 5.0 SSDの上昇幅は20%-30%を超える可能性がある。
エンタープライズグレードのSSDは、さらに深刻な影響を受けるだろう。データセンター機器に対する世界的な需要は依然として旺盛であり、エンタープライズグレードのSSDはすでに需給が逼迫した状態にある。サムスンの生産停止後、供給不足は25%に達する可能性があり、価格上昇はコンシューマーグレード製品のそれをはるかに上回るだろう。これはクラウド・コンピューティングやサーバー端末にも波及し、間接的にデジタル製品の使用コストを押し上げることになる。
DRAMメモリモジュール：デスクトップ/ノートPC向けメモリに30%以上の値上がりが期待される
メモリモジュールの価格は複数回連続で上昇し、DDR4とDDR5のスポット価格は上昇を続けており、今回のストライキは供給不足をさらに悪化させるだろう。サムスンの平沢工場は、世界のハイエンドDRAM生産能力の40%以上を占めており、世界のDRAM在庫は4～6週間分の需要にしか対応していない。ストライキが始まれば、DDR4/DDR5メモリチップの価格はさらに20%～30%上昇すると予想され、最終市場の小売用メモリモジュールの価格上昇も連動して30%を超える可能性が高い。特に16GBや32GBの主流容量では、品薄と価格高騰が常態化し、コンピュータの組み立てやアップグレードのコストを大幅に押し上げるだろう。
HBMハイエンドメモリー：AIに必要なコアメモリ、価格は倍増の可能性
HBMは現在のAIサーバーやハイエンド・コンピューティング・パワー・デバイスの中核となるメモリー・コンポーネントであり、世界の生産能力はすでに極めて逼迫している。サムスンの平沢工場は、HBM4の世界唯一の量産拠点であり、その全生産能力は、エヌビディアやAMDなどの主要AIプレーヤーによって事前に予約されている。ストライキが開始されれば、世界のHBM供給量は30%以上減少し、価格上昇は50%を超えるか、倍増する可能性が高い。このような製品は一般消費者には直接的な関係はほとんどないが、供給不足はAIコンピューティング・パワーやデジタル製品の研究開発コストを押し上げ、最終的には消費者セグメントに転嫁されることになる。
価格高騰の中、供給ギャップを埋める限られた代替能力
SKハイニックスは十分なDRAMとHBMの生産能力を持っているが、自社のラインはすでにフル稼働しており、サムスンが残したギャップを埋めるために迅速に生産を拡大することはできない。マイクロン・テクノロジーは、生産能力と技術の両面で遅れをとっており、生産拡大のスピードが市場の需要に追いついていない。中国のメモリー・チップ・メーカーは着実な進歩を遂げているが、市場シェアは合計で5%に満たず、技術と生産能力に明らかな格差があるため、短期的には有効な代替手段を形成できない。このことは、世界のメモリー市場の供給不足は、需要抑制のための値上げによってのみ均衡を保つことができ、他のメーカーによる生産能力補完による価格下落はないことを示している。
