世界のメモリー業界にとって、2025年は特にダイナミック・ランダム・アクセス・メモリー（DRAM）にとって特別な年になりそうだ。第4四半期に始まったDDR契約価格の継続的な上昇は、短期的な需給のミスマッチを超え、次のような状況へと広く認識されるようになった。 メモリーのサプライチェーン全体にわたる構造的な供給逼迫.この傾向は、業界内で強く注目されているだけでなく、OEM、ブランド、最終市場のコスト構造と価格戦略を再構築し始めている。
UBSが発表した最新の業界調査によると、 2025年第4四半期のDDR契約価格は、前四半期比で約35%上昇する見込み一般的な季節的価格調整の範囲をはるかに超えている。この上昇幅は、市場が通常、標準的なサイクルにおいて通常とみなす範囲をはるかに上回っており、メモリ・メーカーが契約交渉において大幅に強力な価格決定力を獲得したことを示している。さらに重要なこととして、UBSは次のように予想している。 DDR契約価格、2026年第1四半期にさらに30%上昇へ.この予測は、引き続き供給が逼迫していること、在庫水準が低いこと、川下顧客が通常より早く供給を確定していることに基づいている。
契約価格とは、DRAMメーカーとOEMや大手クラウドサービスプロバイダーなどの大口顧客との間で四半期ごとに交渉される一括購入価格を指します。スポット価格と比較すると、契約価格は中長期的な需給状況をよりよく反映している。この期間の契約価格の急上昇は、DDR市場が一時的な変動ではなく、より深い構造的な変化を遂げつつあることを明確に示している。
価格高騰の背景にある具体的なデータ
価格上昇は契約価格だけにとどまらない。スポット市場のデータも強い上昇傾向を示している。市場調査によると、2025年末にはスポット価格として DDR5 16Gb から上昇した。 2024年末には4.6米ドルであったのが、28米ドル以上となった。の増加である。 500%.同期間中、英国のスポット価格は DDR4 16Gb あたりから上昇した。 3.2米ドル～62米ドル以上の増加である。 1,800%.
このような価格変動は歴史的に見ても極めて稀であり、典型的なメモリー業界のサイクルをはるかに超えている。同時に、こうした値上げはすでにサプライチェーンの下流に受け継がれている。例えば、いくつかの市場報告によると 64GB DDR5メモリ・キット に上昇した。 600米ドル 一部の小売チャネルでは、ゲーム機本体価格を上回る場合もある。
AIと広帯域メモリ需要の間接的影響
DDR価格上昇の要因を分析する際、人工知能を無視することはほとんど不可能である。しかし、以下の点を明確にすることが重要である。 AIのトレーニングと推論は、従来のDDRメモリを直接大量に消費することはない。.その代わりに、主に高帯域幅メモリ（HBM）やその他の先進的なDRAM製品に頼っている。
とはいえ、AI需要は依然として従来のDDR市場に間接的に強い影響を与えている。TrendForceの分析によると HBMは2025年にDRAM生産能力の10%以上を占める見込みまた、その販売価格は標準的な DDR5 よりもかなり高い。このため、ハイエンド・メモリ製品は利益の観点から非常に魅力的なものとなっている。
より多くの製造資源、資本、エンジニアリングの焦点がより利益率の高い製品に割り当てられると、DDRの有効供給は当然引き締まる。DDRの需要自体は安定しているか、小幅な伸びにとどまるとしても、供給が減るだけで価格を押し上げるのに十分だ。このようなメモリ容量の構造的再配置が、現在のDDR契約価格上昇の主な背景要因の1つである。
低在庫水準と顧客行動が価格圧力を強める
供給制約は物語の一部に過ぎない。川下の購買行動もまた、価格上昇のペースを増幅させている。メモリー市場全体の現在の在庫水準は歴史的に低い。UBSのデータによると サーバー用DRAM在庫は需要の約11週間分しか対応できない一方 PCおよびモバイルDRAMの在庫はおよそ9週間分まで減少そして SSD在庫は8週間以下.これらのレベルは、一般的な安全域である12週から16週をはるかに下回っている。
このような状況下、OEM、システムインテグレーター、クラウドの大口顧客は、さらなる価格上昇や供給途絶を避けるため、長期供給契約を事前に締結することを選択するようになっている。このような行動は個々の企業レベルでは理にかなっているが、サプライヤーの価格決定力を強化し、短期的な供給力をさらに逼迫させ、価格上昇の自己強化サイクルを生み出している。一部の企業では、調達契約の延長を以下のように行っていると報じられている。 2028これは、多くの市場参加者が供給状況がすぐに正常化するとは考えていないことを示している。
DRAMメーカー間の価格決定力の再編成
この価格サイクルにおいて、DRAMメーカーは契約価格を引き上げるだけでなく、価格交渉の主導権を大幅に強化しています。以前の不況期とは異なり、サプライヤーは市場シェアを守るために積極的な値下げを行うことはなくなりました。その代わりに、供給管理と価格戦略において、より大きな規律を示している。例えば、以前の予測では SKハイニックス DDRの契約価格が上昇する可能性がある。 5% 前四半期比 を2025年後半に見込んでいた。しかし、供給がさらに引き締まるにつれて、市場の予想は当初の予想よりも大幅に高くなった。
また、メーカーが DDR5 の契約価格の確定を遅らせたため、市場の不透明感が増し、短期的な値上げにつながったケースもある。需要が旺盛で、顧客が価格上昇を喜んで受け入れる場合、サプライヤーは数量増加を追求するよりも利幅を守ることを好む。
PC、サーバー、エンド市場からの反応
DDR価格の上昇は、メモリ業界レベルにとどまらない。こうしたコストは、時間の経過とともにシステム・メーカーに転嫁され、最終的には最終顧客へと還元される。メモリは、特に大容量構成では、システム材料費の重要な構成要素であり続けている。その結果、複数の市場オブザーバーは、メモリコストの上昇がPC、ノートPC、その他のコンピューティングデバイスの価格上昇に寄与すると予想している。次のような予測もある。 2026年後半のPCエンドユーザー価格は、2025年の水準より15%～20%高くなる可能性メモリとストレージのコスト上昇も一因である。
DIYや小売市場では、消費者はすでにプレッシャーを感じている。DDR5メモリモジュールは、いくつかのプラットフォームで以前の小売価格の数倍に達し、場合によっては投機的転売の対象にさえなっている。
見通し：価格上昇と緩やかなバランスへの回帰
短期的なコンセンサスとしては、DDR 価格は上昇を続けるだろうが、これは無制限の上昇を意味するものではない。長期的には、新たな容量の追加、技術の移行、需要の伸びの変化が、最終的に市場を新たな均衡に向かわせるだろう。今のところ、ほとんどの業界予測は以下の点で一致している。 2026年前半までの価格緩和の可能性は低い.この見方は、供給逼迫の継続、在庫の低水準、川下顧客による早期の調達行動の継続に基づいている。この時点以降、価格がピークに達し、下落に転じるかどうかは、新たな生産能力がどの程度迅速に立ち上がるか、AIとサーバーの需要がどのように推移するか、また、メモリメーカーが従来のDDR製品にリソースを再配分するかどうかにかかっている。
