2年近く続いた価格下落の後、世界的な価格下落が始まった。 NANDフラッシュ 市場がようやく回復の兆しを見せている。業界調査会社TrendForceの最新レポートによると、 NANDフラッシュの契約価格は、2025年第4四半期に5%上昇し10%となる見込み一部のプレミアム・カテゴリーではこの範囲を超える可能性もある。業界関係者の多くが、ストレージ部門は需給の根本的な変化によって新たなサイクルに入りつつあると考えているため、このニュースは広く注目を集めている。
供給：減産が効き始める
過去2年間、NANDメーカーは痛みを伴う在庫調整局面を経験してきた。2023年以降、世界の主要メーカーは サムスン、マイクロン、キオクシア、ウエスタンデジタル、SKハイニックス-は価格安定のために減産を実施した。TrendForceによると、NANDの総生産量はおよそ以下のように減少している。 15-20% 2024年後半以降、ピーク時の水準から6～12ヵ月遅らせる企業も出てきている。
こうした減産の直接的な効果は、過剰在庫の着実な削減である。2025年第3四半期末までに、主要NANDサプライヤーの平均在庫水準は、以下の健全な範囲まで低下した。 8～10週間を上回る。 20週間 供給過剰のピークは2023年である。この変化は、メーカーに価格戦略を調整する余地を与える。
同時に、いくつかの企業は収益性を改善するために製品ミックスを最適化している。サムスンは生産能力をエンタープライズグレードのPCIe Gen5 SSDと高レイヤー3D NANDにシフトさせ、マイクロンは生産能力の増強にリソースを集中させている。 238レイヤーと300レイヤー NANDの生産。これらの技術的進歩は、ウェーハあたりのビット密度を高めるだけでなく、今後の価格上昇の基盤ともなる。
需要：AIと大容量アプリケーションが成長を牽引
供給が逼迫する一方で、需要は力強く回復している。TrendForceの報告書は以下の点を強調している。 AIサーバーとハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC） として NAND消費の主な要因.AIモデルのトレーニングと推論のワークロードは、高速で大容量のストレージを必要とするため、ストレージの数が急増している。 エンタープライズSSD (eSSD）の需要がある。
家電市場も回復の兆しを見せている。2023年に底を打ったPCの世界出荷台数は、2025年には着実に増加している。スマートフォン・ブランドも、フラッグシップ・デバイスのストレージ容量を増やしている。例えば、サムスンの ギャラクシーS25ウルトラ とアップルの iPhone 17 Pro 現在では1TB構成の比率が高まっており、高密度NANDチップの需要を後押ししている。
消費者 SSD 市場では、容量のアップグレードが常態化している。一般的なメインストリームSSDは 512GB への 1TB-2TBまた、限定的な価格引き下げにより、メーカーは利益率を回復させることができる。TrendForceは、世界のNANDビット出荷量は以下のように成長すると予測している。 8-10% 前年比 2025年には 平均販売価格 が上昇すると予想される。 5-10% 前四半期比 これは2022年以降、四半期ベースで初めて顕著な増加であった。
価格安定、利益回復、信頼回復
過去2年間、NAND業界は長期低迷に苦しんできた。2022年半ば以降、契約価格は以下のように下落した。 70%多くのサプライヤーを赤字に追い込んだ。サムスン電子、マイクロン、キオクシアのNAND事業部門はいずれも2023年初頭に営業損失を計上し、全体的な粗利益率は1桁、あるいはマイナス水準にまで落ち込んだ。
現在、減産が実施され、在庫が正常化したことで、市場の状況は変化している。価格は2025年第2四半期以降、3四半期連続で上昇し、業績の明確な改善を促している。サムスンとマイクロンはNAND部門が黒字化したと報告し、ウェスタンデジタルは2026年にNAND事業を独立上場させる計画を発表した。
TrendForceのアナリストは、この価格回復は以下を反映していると強調している。 構造補正 短期的な投機ではなく市場のパニックや短期的な売買によって引き起こされたこれまでの回復とは異なり、今回の回復は強固な需給基盤の上に成り立っている。サプライヤーが規律ある容量管理を維持し、段階的な技術アップグレードに注力することで、NAND市場の収益性は着実に改善すると予想される。
高レイヤー3D NANDが新たな焦点に
技術面では、NANDメーカー各社が高レイヤー積層への移行を加速させている。マイクロンはすでに 238層NAND に移る予定だ。 300層 を2026年に生産する。SamsungとSK hynixは、2026年の生産量を上回る製品を開発している。 280層.
高積層化は、ストレージ密度の向上、ビットあたりのコスト削減、電力効率の改善をもたらし、これらはすべて競争力を維持するために不可欠なものである。一方、次のような技術もある。 QLC（クアッドレベル・セル） そして PLC（ペンタレベルセル） は商業化に向けて前進している。
AIやデータセンター・アプリケーションがより高いスループットとより低いレイテンシーを要求する中、次世代NANDはバランスを取る必要がある。 スピード、耐久性、信頼性 より慎重にメーカー各社は研究開発投資に慎重になっており、以下のような点を重視している。 レイヤリングの段階的改善 コスト効率と安定性を維持するために、積極的なプロセス変更を行う。
今後の見通し2026年までに完全回復の見込み
TrendForceは、NAND市場は2026年まで続く持続的な成長局面を迎えているとみている。回復の原動力となるのは、いくつかの重要な要素である：
AIサーバーとエンタープライズ・ストレージの需要は根強い；
自動車およびエッジ・コンピューティング・アプリケーションの拡大；
コンシューマーエレクトロニクスが回復し、デバイスあたりのNAND含有量が増加；
新しいプロセスノードによるコスト削減、収益性の向上。
しかし、アナリストは、現在の回復はまだ初期段階であるとも警告している。利益回復後にメーカーがあまりに積極的に生産を拡大すれば、市場は再び供給過剰に陥り、価格是正につながる可能性がある。とのバランスを保つ 能力規律と技術の進歩 アップサイクルを持続させるためには、これが極めて重要である。
全体として、NAND業界は長期にわたる不均衡な時期から抜け出し、より健全な構造回復に向かっている。現在進行中の価格上昇は、サプライヤーの利益回復を示すだけでなく、半導体メモリセクター全体の信頼回復を反映している。
上昇相場は新たなサイクルの始まりを告げる
つまり、供給過剰の「冬」から回復の「春」への転換点である。この回復により、収益性が回復し、設備投資が復活し、ストレージ業界全体の技術革新が加速するだろう。
業界の専門家は、次のように考えている。 2025年後半から2026年前半 は、NANDセクターの再成長にとって重要な窓口となるだろう。エンタープライズ・ストレージとコンシューマー向けSSDの両市場は、技術的なアップグレードと需要の拡大により、この新たな段階から恩恵を受けると予想される。世界のメモリー業界にとって、来年はより長く健全な成長サイクルの始まりとなるかもしれない。
