В ноябре 2025 года индустрия хранения данных пережила очередную волну потрясений. По данным pпубличные докладыГигант рынка флэш-памяти SanDisk объявил о значительном повышении контрактных цен на NAND-флэш на ноябрь - до 50%. Эта новость сразу же привлекла внимание всей цепочки поставок систем хранения данных и заставила отрасль пересмотреть будущие тенденции рынка. Стоит отметить, что это уже как минимум третье повышение цен компанией SanDisk в этом году. Ранее, в апреле и сентябре, SanDisk повышала цены на весь ассортимент своей продукции и потребительские товары на 10% соответственно. На этот раз повышение не только значительно больше, но и намного превышает ожидаемый ранее рост на 5%-10%, что свидетельствует о том, что рынок накопителей вступил в новый жесткий цикл.
Центры обработки данных с искусственным интеллектом и хранилища большой емкости способствуют росту цен
За этим ростом цен стоит, прежде всего, стремительный рост ИИ и бизнеса центров обработки данных. В последние годы генеративный ИИ, крупномасштабные вычисления и задачи обучения привели к экспоненциальному росту спроса на системы хранения данных, особенно для Флэш-память NAND. По сравнению с традиционными жесткими дисками (Жесткие диски), флэш-память NAND обеспечивает более высокую скорость чтения и записи и меньшую задержку, что делает ее очень подходящей для обучения и вывода моделей ИИ, требующих высокоскоростного доступа к данным. По мере расширения применения больших моделей и приложений для работы с большими данными в центрах обработки данных возникают потребности в сверхбольших твердотельных накопителях, и многие компании даже спешат приобрести твердотельные накопители емкостью 122 и 245 ТБ для замены некоторых жестких дисков, чтобы обеспечить производительность и пропускную способность. Такой резкий рост спроса привел к быстрому истощению запасов производителей, что еще больше усугубило ситуацию с балансом спроса и предложения.
Более того, рост центров обработки данных, обусловленный искусственным интеллектом, не ограничивается высокопроизводительными серверами. Потребительские и корпоративные приложения также увеличивают потребности в системах хранения данных. Высокопроизводительные ноутбуки, игровые консоли и промышленные встраиваемые устройства требуют высокоскоростной флэш-памяти большой емкости, что еще больше увеличивает общий спрос на NAND. Отраслевые аналитики отмечают, что рост спроса на системы хранения данных, вызванный центрами обработки данных с искусственным интеллектом, является одной из основных структурных причин нынешнего дефицита на рынке.
Ограничения со стороны предложения и ценовое давление
Еще одним ключевым фактором роста цен является предложение. В последние годы многие производители накопителей постепенно сокращали производственные мощности старых процессов NAND, отдавая предпочтение высококлассным продуктам 3D NAND и HBM, чтобы повысить маржу прибыли. Эта тенденция привела к постоянному дефициту NAND малой емкости и устаревших технологий. В то же время сложные производственные процессы и ограниченные мощности по выпуску пластин затрудняют быстрое увеличение объемов производства в краткосрочной перспективе. Запасы остаются на низком уровне, что вынуждает производителей повышать цены в условиях высокого спроса.
Решение SanDisk о повышении цен напрямую связано с дисбалансом спроса и предложения. Согласно отраслевым отчетам, повышение цен на 50% является прямой реакцией SanDisk на дефицит на рынке и отражает мнение руководства компании о том, что цены на рынке могут продолжать расти. По сравнению с повышением цен на 10% в апреле и сентябре, это повышение не только более значительное, но и свидетельствует о том, что компания уделяет большое внимание краткосрочному дефициту предложения.
Ответы компаний, занимающихся переработкой и сбытом, и цепочки поставок
Резкое повышение цен компанией SanDisk, естественно, вызвало реакцию во всей цепочке поставок накопителей. Производители модулей, такие как Transcend, Innodisk и Apacer Technology, решили приостановить поставки и пересмотреть ценообразование. Этот шаг показывает, что компании, занимающиеся переработкой и сбытом, должны скорректировать свои стратегии закупок, чтобы избежать поставок по низким ценам и потери прибыли. Компания Transcend даже заявила, что с 7 ноября приостановит котировки и поставки, ссылаясь на "ожидания, что рынок продолжит улучшаться", подразумевая, что цены на NAND могут еще вырасти.
В то же время другие гиганты рынка систем хранения данных также последовали за повышением цен. Samsung Electronics, Micron и другие повысили контрактные цены на DRAM и NAND, создав четкую тенденцию к росту на рынке систем хранения данных. Первоначально в отрасли ожидали, что в четвертом квартале цены на NAND вырастут примерно на 5%-10%, но повышение цен SanDisk на 50% значительно превзошло ожидания и заставило компании, работающие на рынке, скорректировать свои стратегии продаж. Сейчас на рынке наблюдается модель "сначала рост цен, потом стабильность".
Влияние на конечные рынки и компании, занимающиеся переработкой и сбытом
В краткосрочной перспективе значительное повышение цен на флэш-память NAND значительно увеличивает давление на издержки компаний, занимающихся производством и сбытом. Производители твердотельных накопителей, интеграторы серверов и компании, выпускающие бытовую электронику, возможно, будут вынуждены переложить повышение стоимости на конечные продукты, что приведет к росту цен на твердотельные накопители, ноутбуки, серверы и другие устройства. Некоторые компании могут попытаться смягчить давление на себестоимость за счет ранних заказов или создания запасов, но накопление запасов и увеличение циклов поставок остаются неизбежными проблемами.
С другой стороны, для производителей микросхем хранения данных повышение цен открывает возможность увеличить прибыль. Ожидается, что средние отпускные цены (ASP) и маржа прибыли таких компаний, как SanDisk, Samsung и Micron, вырастут одновременно с повышением цен. Это одна из причин, по которой фондовый рынок сохраняет оптимизм в отношении этих компаний. Аналитики уже повысили целевые цены на акции SanDisk, ссылаясь на укрепление ее ценовой мощи на рынке NAND.
Заключение
В структурном плане этот рост цен является не только результатом краткосрочных колебаний рынка, но и отражает более глубокие изменения на рынке систем хранения данных. Такие факторы, как рост центров обработки данных на базе искусственного интеллекта, замена жестких дисков твердотельными накопителями большой емкости, модернизация процесса 3D NAND и миграция процессов, приводят к тому, что цены на флэш-память NAND поднимаются все выше.
Значительный рост цен на флэш-память NAND, отмеченный компанией SanDisk в ноябре, является неизбежным результатом спроса, обусловленного искусственным интеллектом, и напряженности рынка, что знаменует собой новый цикл высокой волатильности на рынке устройств хранения данных. В ближайшие месяцы изменения цен на рынке накопителей будут оставаться в центре внимания, поскольку темпы развития ИИ и расширение мощностей по производству пластин напрямую определяют продолжительность и глубину этого восходящего ценового тренда.
