18 марта 2026 года в мировой полупроводниковой промышленности произошло важное событие: профсоюз Samsung Electronics официально опубликовал результаты голосования по забастовке, в котором более 93% участвующих сотрудников высказались за забастовку. Почти 90 000 членов профсоюза получили законное право на забастовку, что означает скорое начало крупнейшего трудового спора в истории Samsung. Если забастовка продолжится, цены на твердотельные накопители (SSD), модули памяти, память ядра искусственного интеллекта и другие продукты с большой вероятностью ожидает новый виток резкого роста. Рынок памяти, уже находящийся в цикле роста цен, получит дальнейшее ускорение.
Основные детали забастовки
- Результаты голосования: Из 89 000 сотрудников, имеющих право голоса, 73,5% проголосовали за забастовку, из них 93,1% - за проведение забастовки, что дает профсоюзу законное право на проведение забастовки. Забастовка охватит более 70% сотрудников Samsung в Южной Корее, без исключения для полупроводникового и электронного подразделений.
- Хронология забастовки: Если в ходе последующих трудовых переговоров не будет достигнут прогресс, 23 апреля на полупроводниковом комплексе в Пхёнтхэке пройдет масштабный митинг, а затем с 21 мая по 7 июня начнется 18-дневная общенациональная забастовка, которая будет направлена непосредственно против крупнейшей в мире базы Samsung по производству полупроводников - завода в Пхёнтхэке.
- Основные требования: Профсоюз требует повышения зарплаты на 7%, что намного больше, чем 4,5%, предложенные руководством. Профсоюз также требует отмены лимита на бонусы по результатам работы и большей прозрачности системы премирования. В настоящее время нет никаких признаков того, что обе стороны возобновят переговоры, что делает вероятность проведения забастовки крайне высокой.
- Основное воздействие на производственные мощности: На завод в Пхёнтхэке приходится более 70% мощностей Samsung по производству памяти высокого класса, включая память с высокой пропускной способностью (HBM), память DDR5 и флеш-память Vertical NAND (V-NAND) с улучшенными технологиями - основной чип SSD-накопителей. После начала забастовки почти половина производственных мощностей этого парка будет напрямую остановлена, что с большой вероятностью вызовет панический рост цен на мировом рынке памяти.
Забастовка Samsung всколыхнет мировой рынок памяти
С точки зрения доли рынка Samsung уже давно занимает лидирующие позиции на мировом рынке памяти: ей принадлежит более 36% рынка памяти DRAM, почти 33% рынка флэш-памяти NAND (основа SSD) и почти 30% рынка высокопроизводительной памяти HBM, критически важного компонента для приложений искусственного интеллекта. Вместе с SK Hynix компания Samsung монополизирует более 90% мировых производственных мощностей HBM и почти 70% мощностей DRAM. Большинство SSD-накопителей потребительского класса, модулей памяти для настольных компьютеров/ноутбуков и чипов памяти для серверов, доступных по всему миру, зависят от поставок Samsung.
Что еще более важно, линии по производству полупроводников отличаются от обычных заводских производственных линий - линии по производству пластин нельзя останавливать по своему усмотрению. Даже кратковременная остановка или нехватка персонала приведет к браку целых партий пластин, находящихся в процессе производства. Возобновление производства позже также потребует повторной калибровки оборудования и пополнения запасов сырья, а это значит, что фактические потери производственных мощностей намного превысят теоретические 50%, и дефицит поставок еще больше усилится.
Влияние цен на три основные категории продуктов памяти
В сочетании с текущей динамикой спотовых цен в канале продаж и динамикой спроса и предложения в промышленной цепочке новый виток роста цен практически неизбежен, если забастовка будет продолжаться в соответствии с графиком, причем разные типы устройств памяти будут затронуты в разной степени. Ниже приводится прогноз изменения цен на различные продукты:
Твердотельные накопители: Повсеместный рост в потребительском сегменте, более резкий рост для моделей высокого класса
Основой твердотельного накопителя является чип флэш-памяти NAND. Завод Samsung в Пхёнтхэке, являющийся крупнейшим в мире производителем флэш-памяти NAND, также является основной производственной базой для флэш-памяти с улучшенными технологиями, и дефицит поставок, вызванный забастовкой, быстро отразится на потребительском сегменте. Спотовые цены в канале уже продемонстрировали необычную волатильность: цены на SSD SATA начального уровня и основные SSD PCIe 3.0/4.0 выросли на 10%-15%. Если забастовка состоится, цены на основные SSD потребительского класса, скорее всего, подскочат на 15%-20%, а рост цен на high-end PCIe 5.0 SSD может превысить 20%-30%.
Твердотельные накопители корпоративного класса пострадают еще больше. Мировой спрос на оборудование для центров обработки данных остается высоким, и твердотельные накопители корпоративного класса уже находятся в состоянии жесткого баланса спроса и предложения. После остановки производства Samsung дефицит поставок может достичь 25%, и рост цен на них будет намного выше, чем на потребительские продукты. Это, в свою очередь, отразится на облачных вычислениях и серверных терминалах, косвенно повышая стоимость использования цифровых продуктов.
Модули памяти DRAM: 30%+ Ожидается рост цен на память для настольных компьютеров и ноутбуков
Цены на модули памяти растут уже несколько раундов подряд, а спотовые цены на DDR4 и DDR5 продолжают расти, и забастовка еще больше усугубит дефицит поставок. На завод Samsung в Пхёнтхэке приходится более 40% мировых мощностей по производству DRAM высокого класса, а мировых запасов DRAM хватает только на удовлетворение спроса в течение 4-6 недель. Ожидается, что после начала забастовки цены на чипы памяти DDR4/DDR5 вырастут еще на 20%-30%, а рост цен на модули памяти для конечного рынка, вероятно, превысит 30%. Дефицит и рост цен станут нормой, особенно для основных объемов памяти 16 и 32 ГБ, что значительно повысит стоимость сборки и модернизации компьютеров.
Высокотехнологичная память HBM: Основная необходимость для ИИ, цены могут удвоиться
HBM - основной компонент памяти для современных серверов искусственного интеллекта и устройств с высокой вычислительной мощностью, и мировые производственные мощности уже крайне ограничены. Завод Samsung в Пхёнтхэке - единственная в мире база массового производства HBM4, и все его производственные мощности заранее забронированы крупнейшими игроками на рынке ИИ, такими как NVIDIA и AMD. Если забастовка начнется, мировые поставки HBM сократятся более чем на 30%, а рост цен, скорее всего, превысит 50% или даже удвоится. Хотя такие продукты не имеют прямого отношения к обычным потребителям, сокращение поставок приведет к росту расходов на НИОКР в области вычислительных мощностей ИИ и цифровых продуктов, которые в конечном итоге будут переложены на потребительский сегмент.
Ограниченные альтернативные мощности для заполнения дефицита предложения в условиях резкого роста цен
Хотя SK Hynix располагает достаточными мощностями по производству DRAM и HBM, ее собственные линии уже работают на полную мощность и не могут быстро расширить производство, чтобы заполнить брешь, оставленную Samsung. Компания Micron Technology отстает как в производственных мощностях, так и в технологиях, а скорость ее расширения не успевает за рыночным спросом. Китайские производители микросхем памяти уверенно продвигаются вперед, но их совокупная доля рынка составляет менее 5%, при этом они имеют явные пробелы в технологиях и производственных мощностях, что означает, что в краткосрочной перспективе они не смогут составить эффективную альтернативу. Это указывает на то, что дефицит предложения на мировом рынке памяти может быть сбалансирован только за счет повышения цен для сдерживания спроса, а снижения цен за счет увеличения мощностей другими производителями не произойдет.
