{"id":14884,"date":"2026-01-26T16:27:16","date_gmt":"2026-01-26T08:27:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.oscoo.com\/?p=14884"},"modified":"2026-01-26T16:31:40","modified_gmt":"2026-01-26T08:31:40","slug":"samsung-may-raise-nand-prices-by-100-in-q1-beyond-a-cyclical-rebound","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/news\/samsung-may-raise-nand-prices-by-100-in-q1-beyond-a-cyclical-rebound\/","title":{"rendered":"A Samsung pode aumentar os pre\u00e7os da NAND em 100% no primeiro trimestre: para al\u00e9m de uma recupera\u00e7\u00e3o c\u00edclica"},"content":{"rendered":"
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Os meios de comunica\u00e7\u00e3o social sul-coreanos noticiaram recentemente que a Samsung Electronics tenciona aumentar o pre\u00e7o contratual de Mem\u00f3ria flash NAND<\/span><\/a> em cerca de 100% no primeiro trimestre de 2026. Esta not\u00edcia atraiu rapidamente a aten\u00e7\u00e3o de toda a cadeia da ind\u00fastria de armazenamento. Ao longo da \u00faltima d\u00e9cada de ciclos do mercado de NAND, mesmo durante per\u00edodos de r\u00e1pida recupera\u00e7\u00e3o, os aumentos trimestrais de pre\u00e7os contratuais t\u00eam variado normalmente entre 20% e 40%. Um aumento de 100% \u00e9 altamente invulgar, ocorrendo apenas em cen\u00e1rios de interrup\u00e7\u00f5es extremas do fornecimento ou de escassez estrutural. Por conseguinte, esta evolu\u00e7\u00e3o transcende o \u00e2mbito de uma \"recupera\u00e7\u00e3o c\u00edclica normal\".<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Fonte e credibilidade das not\u00edcias<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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A not\u00edcia surgiu pela primeira vez em v\u00e1rios meios de comunica\u00e7\u00e3o social locais sul-coreanos, incluindo a ETNews. Dadas as posi\u00e7\u00f5es centrais da Samsung Electronics e da SK Hynix na ind\u00fastria global de armazenamento, os meios de comunica\u00e7\u00e3o social sul-coreanos h\u00e1 muito que mant\u00eam canais de informa\u00e7\u00e3o estreitos com f\u00e1bricas de bolachas, fabricantes de equipamento e empresas de m\u00f3dulos a montante. Olhando para tr\u00e1s, v\u00e1rios pontos de inflex\u00e3o nos pre\u00e7os de NAND e DRAM t\u00eam sido historicamente divulgados pela imprensa sul-coreana antes de serem gradualmente verificados por dados de mercado e relat\u00f3rios financeiros.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Este relat\u00f3rio n\u00e3o \u00e9 um incidente isolado. Quase em simult\u00e2neo, o mercado observou uma clara din\u00e2mica ascendente nas negocia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os dos contratos de DRAM, com alguns produtos a registarem aumentos pr\u00f3ximos dos 70%. Isto indica que a subida de pre\u00e7os da NAND n\u00e3o \u00e9 uma ocorr\u00eancia ocasional para uma \u00fanica linha de produtos, mas sim parte de uma iniciativa mais alargada dos fabricantes de armazenamento para reestruturar os sistemas de pre\u00e7os no contexto de melhores condi\u00e7\u00f5es gerais de oferta e procura.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Do ponto de vista do feedback da cadeia industrial, os OEM a jusante e os fabricantes de m\u00f3dulos n\u00e3o negaram explicitamente os rumores; em vez disso, consideram-no geralmente como um resultado \"n\u00e3o totalmente inesperado\". Esta rea\u00e7\u00e3o, por si s\u00f3, refor\u00e7ou, em certa medida, a credibilidade das not\u00edcias.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Aumento sustentado dos pre\u00e7os impulsionado por dois impulsos<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Do lado da procura, ao contr\u00e1rio de ciclos anteriores impulsionados principalmente por smartphones e PCs, o principal motor por detr\u00e1s deste aumento de pre\u00e7os da NAND \u00e9 a procura de armazenamento \"super incremental\" estimulada pelo boom da ind\u00fastria da IA. Os servidores de treino e infer\u00eancia de IA t\u00eam requisitos muito mais elevados em termos de capacidade e velocidade de armazenamento do que os servidores tradicionais: um \u00fanico servidor de treino de IA requer 5 a 8 vezes a capacidade de armazenamento de um servidor tradicional e depende principalmente de SSD de n\u00edvel empresarial (eSSD), especialmente SSD de alto desempenho TLC\/QLC de n\u00edvel empresarial. De acordo com os dados da TrendForce, no terceiro trimestre de 2025, impulsionado pela expans\u00e3o da infraestrutura de IA por provedores de servi\u00e7os em nuvem (CSPs), a receita combinada das cinco principais marcas de NAND aumentou 16,5% trimestre a trimestre para quase 17,1 bilh\u00f5es de d\u00f3lares americanos, com SSDs de n\u00edvel empresarial contribuindo com a maior parte do crescimento da receita.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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A procura de armazenamento dos servidores de IA n\u00e3o \u00e9 apenas um aumento quantitativo, mas reflecte-se em m\u00faltiplas dimens\u00f5es, como a capacidade por m\u00e1quina, a estabilidade e as capacidades de aquisi\u00e7\u00e3o cont\u00ednua. Em compara\u00e7\u00e3o com os dispositivos de consumo, os clientes dos centros de dados concentram-se mais na capacidade de fornecimento a longo prazo e na fiabilidade geral do sistema, e s\u00e3o relativamente menos sens\u00edveis ao pre\u00e7o. Esta mudan\u00e7a na estrutura da procura transformou a NAND de uma mercadoria cujas vendas podem ser rapidamente estimuladas atrav\u00e9s de cortes de pre\u00e7os numa componente estrat\u00e9gica fundamental. Neste contexto, os principais fabricantes, como a Samsung, t\u00eam mais incentivos para reformular as expectativas do mercado, aumentando os pre\u00e7os dos contratos, em vez de continuarem a dar prioridade ao volume de envios como \u00fanico objetivo.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Do lado da oferta, a ind\u00fastria de armazenamento sofreu perdas sustentadas em 2023-2024, levando a Samsung, a SK Hynix e outros fabricantes a reduzir significativamente as despesas de capital. Como resultado, os fabricantes globais de NAND exerceram extrema restri\u00e7\u00e3o nas despesas de capital e na expans\u00e3o da capacidade nos \u00faltimos trimestres, com a ind\u00fastria como um todo mudando para uma estrat\u00e9gia de \"controlar a oferta e priorizar a recupera\u00e7\u00e3o de lucros\". N\u00e3o existem planos para uma expans\u00e3o da capacidade de bolachas NAND em grande escala a n\u00edvel mundial em 2026. As remessas de wafer NAND planejadas da Samsung para 2026 devem diminuir de 4,9 milh\u00f5es de unidades em 2025 para 4,68 milh\u00f5es de unidades, enquanto as da SK Hynix cair\u00e3o de 1,9 milh\u00e3o de unidades para 1,7 milh\u00e3o de unidades. Em conjunto, as duas empresas reduzir\u00e3o a produ\u00e7\u00e3o em 420 000 unidades, o que representa 6,2% do total das suas expedi\u00e7\u00f5es em 2025. Al\u00e9m disso, a reafecta\u00e7\u00e3o da capacidade estrutural reduziu ainda mais a oferta. Os principais fabricantes, como a Samsung e a SK Hynix, redireccionaram 53% da sua capacidade de armazenamento para HBM (High Bandwidth Memory) de maior margem e armazenamento de n\u00edvel empresarial para servidores de IA, resultando numa redu\u00e7\u00e3o de mais de 20% na capacidade NAND de n\u00edvel de consumidor em compara\u00e7\u00e3o com 2025.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Al\u00e9m disso, o ciclo de constru\u00e7\u00e3o da capacidade de semicondutores dura de 2 a 3 anos. Mesmo que os fabricantes iniciem agora a expans\u00e3o da capacidade, a nova oferta n\u00e3o estar\u00e1 dispon\u00edvel antes de meados de 2027, na melhor das hip\u00f3teses, o que significa que o d\u00e9fice de oferta global de NAND persistir\u00e1 ao longo de 2026. Alguns analistas prev\u00eaem que a nova capacidade NAND poder\u00e1 n\u00e3o estar dispon\u00edvel at\u00e9 ao in\u00edcio de 2028, o que indica que o ambiente de pre\u00e7os elevados poder\u00e1 durar mais de dois anos.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Combinando os factores de contra\u00e7\u00e3o da oferta e de aumento da procura, \u00e9 evidente que o atual mercado de NAND n\u00e3o est\u00e1 apenas a sofrer uma recupera\u00e7\u00e3o c\u00edclica, mas sim uma mudan\u00e7a na l\u00f3gica dos pre\u00e7os. Para os fabricantes que suportaram o anterior ciclo de descida profunda, evitar um regresso \u00e0 concorr\u00eancia de pre\u00e7os baixos tornou-se um consenso. Neste contexto, o plano de aumento de pre\u00e7os do 100% da Samsung \u00e9 menos uma medida agressiva e mais um \"comportamento de ancoragem\" para testar a toler\u00e2ncia do mercado. O seu verdadeiro significado pode n\u00e3o residir no facto de o pre\u00e7o final da transa\u00e7\u00e3o atingir totalmente este n\u00edvel, mas na defini\u00e7\u00e3o de uma expetativa de pre\u00e7o para todo o mercado NAND que \u00e9 significativamente mais elevada do que em ciclos anteriores.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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O aumento de pre\u00e7os ser\u00e1 bem sucedido?<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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A estrutura altamente monopolista do mercado mundial de NAND constitui uma base para aumentos colectivos de pre\u00e7os por parte dos principais fabricantes. Os dados mostram que, no in\u00edcio de 2026, a quota de mercado combinada dos cinco principais fabricantes de NAND (CR5) excede 92%, com a Samsung em primeiro lugar com uma quota de 32%-33% e a SK Hynix em segundo com 19%-20%. Juntas, as duas empresas controlam mais de 50% da capacidade global de NAND e dominam os mercados de NAND de servidores de IA e de n\u00edvel empresarial topo de gama. Aproveitando a sua lideran\u00e7a tecnol\u00f3gica (como o processo 321L 3D NAND da Samsung e a tecnologia de empilhamento 3D da SK Hynix) e as economias de escala, os dois fabricantes possuem um forte poder de negocia\u00e7\u00e3o. Quando assumem a lideran\u00e7a no aumento dos pre\u00e7os, os fabricantes mais pequenos n\u00e3o t\u00eam outra op\u00e7\u00e3o sen\u00e3o seguir-lhes o exemplo, criando um \"efeito de resson\u00e2ncia\" de aumentos de pre\u00e7os em toda a ind\u00fastria. Juntamente com os factores da oferta e da procura acima referidos, a probabilidade de o aumento de pre\u00e7os ser implementado \u00e9 relativamente elevada.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Perspectivas futuras<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Com base na atual din\u00e2mica da ind\u00fastria e nas previs\u00f5es institucionais, espera-se que o ciclo de aumento de pre\u00e7os da NAND continue, pelo menos, at\u00e9 ao segundo trimestre de 2026, com uma tend\u00eancia ascendente para o ano inteiro amplamente antecipada pelo mercado. A curto prazo, a Counterpoint prev\u00ea um aumento de pre\u00e7o da NAND de 20% no segundo trimestre de 2026, um abrandamento significativo em rela\u00e7\u00e3o aos 100% do primeiro trimestre, mas ainda a um n\u00edvel elevado. O Citigroup \u00e9 mais otimista, projectando um aumento de 74% no pre\u00e7o m\u00e9dio de venda (ASP) da NAND em 2026, excedendo largamente a sua previs\u00e3o anterior de 44%. A longo prazo, a tend\u00eancia de pre\u00e7os da NAND em 2026 apresentar\u00e1 um padr\u00e3o \"primeiro alto, depois baixo\" - os pre\u00e7os permanecer\u00e3o elevados no primeiro semestre, apoiados pelo fosso entre a oferta e a procura, e o crescimento ser\u00e1 moderado no segundo semestre, \u00e0 medida que alguma capacidade madura entrar em linha. No entanto, o pre\u00e7o m\u00e9dio para todo o ano continuar\u00e1 a ser significativamente mais elevado do que em 2025.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Do ponto de vista da estrutura do produto, a NAND de n\u00edvel empresarial registar\u00e1 um crescimento sustentado mais elevado do que a NAND de n\u00edvel de consumidor. Com a procura de servidores de IA ainda em fase de expans\u00e3o, o d\u00e9fice de oferta de SSD de n\u00edvel empresarial \u00e9 maior. A SanDisk anunciou que, a partir de mar\u00e7o de 2026, aumentar\u00e1 os pre\u00e7os da NAND de n\u00edvel empresarial em quase 100% trimestre a trimestre, com alguns produtos apresentando aumentos de at\u00e9 200%. Exige tamb\u00e9m que os clientes assinem contratos de longo prazo com pr\u00e9-pagamento total em dinheiro, uma medida sem precedentes no sector.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Os meios de comunica\u00e7\u00e3o social sul-coreanos noticiaram recentemente que a Samsung Electronics tenciona aumentar o pre\u00e7o contratual da mem\u00f3ria flash NAND em cerca de 100% no primeiro trimestre de 2026. Esta not\u00edcia atraiu rapidamente a aten\u00e7\u00e3o de toda a cadeia do sector do armazenamento. <\/p>","protected":false},"author":4,"featured_media":14898,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"set","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[52],"tags":[],"class_list":["post-14884","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-industry-news"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14884","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14884"}],"version-history":[{"count":17,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14884\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":14902,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14884\/revisions\/14902"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/14898"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14884"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14884"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14884"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}