{"id":13336,"date":"2025-11-19T11:20:25","date_gmt":"2025-11-19T03:20:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.oscoo.com\/?p=13336"},"modified":"2025-11-19T11:40:03","modified_gmt":"2025-11-19T03:40:03","slug":"industry-warns-the-nand-shortage-is-unlikely-to-ease-within-two-years","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.oscoo.com\/pt\/news\/industry-warns-the-nand-shortage-is-unlikely-to-ease-within-two-years\/","title":{"rendered":"A ind\u00fastria adverte que \u00e9 pouco prov\u00e1vel que a escassez de NAND diminua dentro de dois anos"},"content":{"rendered":"
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Quando o diretor executivo da Phison Electronics, Pua Khein-Seng, declarou publicamente que \"a capacidade de produ\u00e7\u00e3o de NAND para 2026 j\u00e1 foi totalmente reservada\", toda a cadeia de fornecimento de semicondutores foi levada a uma nova ronda de discuss\u00e3o. Na mesma altura, o diretor-geral da Silicon Motion, Wallace Kou, apresentou uma conclus\u00e3o semelhante. Ele acredita que a atual lacuna entre a oferta e a procura de flash NAND \u00e9 extremamente grande, quase sem espa\u00e7o para al\u00edvio em 2026, e que a recupera\u00e7\u00e3o do mercado pode ser adiada at\u00e9 ao segundo semestre de 2027. Estes pareceres, provenientes de duas empresas centrais na cadeia de fornecimento de controladores NAND, apontam para a mesma realidade: a mem\u00f3ria flash global est\u00e1 a entrar no ciclo de fornecimento mais apertado da \u00faltima d\u00e9cada, podendo mesmo enfrentar uma \"super escassez\" interanual.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Este fen\u00f3meno n\u00e3o surgiu por acaso. Nos \u00faltimos meses, os pre\u00e7os dos contratos NAND continuaram a aumentar, os pre\u00e7os \u00e0 vista subiram num curto espa\u00e7o de tempo, os prazos de entrega dos SSD para empresas foram for\u00e7ados a prolongar-se e os clientes dos centros de dados come\u00e7aram a bloquear antecipadamente as encomendas de 2026 e 2027. Todos os sinais mostram que o mercado chegou a um ponto de viragem em que a oferta j\u00e1 n\u00e3o consegue satisfazer a procura e, por detr\u00e1s disso, est\u00e1 uma reestrutura\u00e7\u00e3o completa da cadeia de fornecimento, desde as f\u00e1bricas de bolachas at\u00e9 aos operadores de nuvens.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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A expans\u00e3o do centro de dados de IA impulsiona um consumo de NAND sem precedentes<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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A principal for\u00e7a motriz por detr\u00e1s do aumento da lacuna NAND \u00e9 o crescimento explosivo dos centros de dados de IA. Depois de a IA generativa ter entrado na forma\u00e7\u00e3o e infer\u00eancia em grande escala, a procura de capacidade de armazenamento aumentou acentuadamente. Os registos de modelos, vectores de carater\u00edsticas, bases de dados de \u00edndices e caches de infer\u00eancia crescem a um ritmo exponencial. Os fornecedores de servi\u00e7os em nuvem devem criar uma infraestrutura mais flex\u00edvel para forma\u00e7\u00e3o, infer\u00eancia e gest\u00e3o de dados frios. Os HDDs tradicionais n\u00e3o conseguem atender aos requisitos de efici\u00eancia energ\u00e9tica, taxa de transfer\u00eancia e custo total de propriedade, de modo que a penetra\u00e7\u00e3o de SSDs de alta capacidade aumentou rapidamente. O QLC NAND, antes visto como um armazenamento de baixo custo de linha pr\u00f3xima, tornou-se agora um componente-chave em sistemas de armazenamento de n\u00edvel PB para empresas de nuvem.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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De acordo com esta tend\u00eancia, os centros de dados em hiperescala j\u00e1 n\u00e3o compram apenas fornecimentos a curto prazo, mas reservam diretamente um ano inteiro de capacidade de produ\u00e7\u00e3o a montante para garantir que os servi\u00e7os de IA n\u00e3o ser\u00e3o interrompidos devido \u00e0 escassez de material. A rea\u00e7\u00e3o em cadeia destas reservas \u00e9 \u00f3bvia: uma vez que os grandes clientes fixam a capacidade de produ\u00e7\u00e3o para os pr\u00f3ximos dois anos, outros clientes de pequena e m\u00e9dia dimens\u00e3o t\u00eam dificuldade em obter um fornecimento est\u00e1vel, reduzindo rapidamente a flexibilidade de toda a cadeia de fornecimento. Este \u00e9 o verdadeiro significado de \"a capacidade de produ\u00e7\u00e3o de 2026 est\u00e1 totalmente reservada\".<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Tempos de espera de HDD estendidos aceleram a mudan\u00e7a para NAND<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Outra raz\u00e3o pela qual a procura de NAND continua a aumentar \u00e9 a situa\u00e7\u00e3o dif\u00edcil da pr\u00f3pria cadeia de fornecimento de HDD. A capacidade de produ\u00e7\u00e3o de HDD tem vindo a diminuir nos \u00faltimos anos e os atrasos em alguns materiais e processos de fabrico essenciais aumentaram os prazos de entrega dos HDD para v\u00e1rios meses ou mesmo mais. Depois de avaliarem os riscos a longo prazo, alguns dos principais fornecedores de servi\u00e7os na nuvem aceleraram a mudan\u00e7a para SSDs, especialmente em aplica\u00e7\u00f5es mistas de dados quentes e frios que exigem IOPS elevados. Este efeito de substitui\u00e7\u00e3o tornou-se mais \u00f3bvio.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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\u00c0 medida que a incerteza do HDD aumenta, as empresas est\u00e3o a investir mais or\u00e7amento em SSDs QLC ou arquitecturas de armazenamento h\u00edbrido para garantir um fornecimento mais fi\u00e1vel. Por outras palavras, n\u00e3o \u00e9 apenas a IA que est\u00e1 a aumentar o consumo de NAND - o \"atraso no fornecimento\" de HDD tamb\u00e9m est\u00e1 a aumentar a procura de NAND, aumentando ainda mais o fosso entre a oferta e a procura.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Expans\u00e3o a montante limitada por equipamento, materiais e capital<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Em teoria, quando o mercado enfrenta uma lacuna entre a oferta e a procura, os fabricantes podem investir mais para expandir a produ\u00e7\u00e3o. Mas na ind\u00fastria NAND, a expans\u00e3o n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o simples como \"acrescentar mais m\u00e1quinas\" ou \"construir outra linha de produ\u00e7\u00e3o\". A NAND \u00e9 um produto altamente complexo e de processo intensivo. Desde o in\u00edcio de uma nova f\u00e1brica at\u00e9 \u00e0 produ\u00e7\u00e3o em massa est\u00e1vel demora normalmente 18-24 meses ou mais. Por conseguinte, mesmo que a expans\u00e3o comece agora, a nova produ\u00e7\u00e3o n\u00e3o poder\u00e1 surgir antes de 2026.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Mais importante ainda, as despesas de capital dos fabricantes de NAND t\u00eam sido travadas por v\u00e1rios factores. Em primeiro lugar, o crescimento mais forte dos lucros trazido pela IA n\u00e3o est\u00e1 na NAND, mas na HBM e na DRAM, pelo que muitas empresas d\u00e3o prioridade a produtos com margens elevadas. Em segundo lugar, os materiais essenciais, como os substratos BT e alguns processos de embalagem\/ensaio, s\u00e3o escassos, o que significa que, mesmo que os produtores queiram expandir-se, n\u00e3o podem concluir rapidamente todas as etapas necess\u00e1rias. Em terceiro lugar, ap\u00f3s a longa descida dos pre\u00e7os da NAND entre 2018 e 2022, os fabricantes tornaram-se mais cautelosos e n\u00e3o est\u00e3o dispostos a investir fortemente de novo para evitar voltar a cair num ciclo de excesso de oferta.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Em conjunto, estes factores criam um estrangulamento estrutural: a procura est\u00e1 a crescer fortemente, mas a expans\u00e3o da oferta enfrenta restri\u00e7\u00f5es a longo prazo, criando um \"teto de oferta\" em toda a ind\u00fastria em 2026.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Porque \u00e9 que 2026 n\u00e3o pode voltar ao equil\u00edbrio entre a oferta e a procura Texto aqui<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Do ponto de vista da cadeia de fornecimento, cada bolacha NAND precisa de um tempo fixo para passar pela produ\u00e7\u00e3o, corte, embalagem, teste, integra\u00e7\u00e3o e, finalmente, envio pelas marcas de SSD aos OEM. Quando os fabricantes atribuem toda a capacidade de wafer para 2026, a margem de manobra para ajustamentos torna-se extremamente limitada. Por outras palavras, sem uma nova capacidade de produ\u00e7\u00e3o de grande dimens\u00e3o, mesmo que o ambiente econ\u00f3mico mude ou que alguma procura abrande, o lado da oferta n\u00e3o pode responder de forma flex\u00edvel.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Al\u00e9m disso, v\u00e1rios especialistas da cadeia de abastecimento salientam que a maior parte da capacidade de 2026 n\u00e3o s\u00f3 est\u00e1 reservada como tamb\u00e9m bloqueada atrav\u00e9s de \"acordos de longo prazo\", o que significa que qualquer nova procura tem de esperar at\u00e9 depois de 2027. Todos estes mecanismos levam a uma conclus\u00e3o clara: \u00e9 quase imposs\u00edvel colmatar o d\u00e9fice em 2026.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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2027 surge como o potencial ponto de viragem<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Com base nos planos de expans\u00e3o atualmente anunciados, nas curvas de crescimento da procura de IA e nas avalia\u00e7\u00f5es da ind\u00fastria a montante e a jusante, 2027 est\u00e1 a tornar-se um ponto-chave. A maioria das empresas acredita que a nova capacidade de produ\u00e7\u00e3o de NAND deve ser gradualmente adicionada em 2026 antes que o mercado possa abrandar na segunda metade de 2027. Nessa altura, se o crescimento da infraestrutura de IA abrandar de extremamente r\u00e1pido para est\u00e1vel, e se a cadeia de fornecimento de HDD recuperar gradualmente, o mercado pode entrar numa fase de \"oferta e procura reequilibradas\".<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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No entanto, h\u00e1 tamb\u00e9m vozes mais pessimistas. Se os lucros da HBM continuarem a ser muito superiores aos da NAND, os fabricantes poder\u00e3o adiar a expans\u00e3o da NAND, prolongando a escassez de oferta at\u00e9 2028. Se a escassez de material continuar ou se quest\u00f5es geopol\u00edticas interromperem a cadeia de suprimentos, o ponto de equil\u00edbrio poder\u00e1 ser adiado ainda mais.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Impacto em toda a ind\u00fastria: Dos fabricantes aos consumidores<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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\u00c0 medida que a escassez de NAND aumenta, a estrutura de press\u00e3o da cadeia de abastecimento tamb\u00e9m est\u00e1 a mudar. As f\u00e1bricas de bolachas e os fabricantes de NAND encontram-se atualmente numa situa\u00e7\u00e3o ideal, com maior rentabilidade e carga total, mas as empresas de controladores e as marcas de SSD enfrentam uma situa\u00e7\u00e3o mais complexa. Beneficiam da crescente procura por parte das empresas e dos produtos topo de gama, mas tamb\u00e9m enfrentam uma procura mais fraca no mercado de consumo e custos crescentes que comprimem os lucros.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Para os fabricantes de servidores e OEM, uma oferta reduzida significa custos de armazenamento mais elevados e um planeamento de aquisi\u00e7\u00f5es mais complicado. As empresas t\u00eam de confiar mais em acordos de longo prazo para garantir o fornecimento e adotar uma gest\u00e3o de invent\u00e1rio e uma otimiza\u00e7\u00e3o da arquitetura mais rigorosas. Para os consumidores comuns, \u00e9 quase imposs\u00edvel que os pre\u00e7os m\u00e9dios dos SSD des\u00e7am significativamente em 2026, e algumas capacidades podem mesmo enfrentar escassez a curto prazo no mercado de bricolage.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Um choque estrutural que vai moldar os pr\u00f3ximos dois anos da ind\u00fastria<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Esta ronda de aperto da NAND n\u00e3o tem apenas a ver com o aumento dos pre\u00e7os - \u00e9 um ajuste estrutural a longo prazo. A expans\u00e3o dos servi\u00e7os de IA est\u00e1 a mudar as arquitecturas dos centros de dados e a NAND est\u00e1 a tornar-se um recurso b\u00e1sico insubstitu\u00edvel. Durante esse processo, o foco competitivo do setor de armazenamento est\u00e1 mudando do pre\u00e7o para o fornecimento est\u00e1vel, a efici\u00eancia t\u00e9cnica e se as empresas podem otimizar arquiteturas de armazenamento de v\u00e1rias camadas.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Mais importante ainda, \u00e0 medida que a escassez de capacidade se mantiver nos pr\u00f3ximos dois anos, as empresas ser\u00e3o for\u00e7adas a atualizar ou ajustar os seus roteiros t\u00e9cnicos, planos de capital e estrat\u00e9gias de coopera\u00e7\u00e3o. O ano de 2026 n\u00e3o \u00e9 apenas um \"ano de aumento de pre\u00e7os\", mas o ponto de viragem fundamental antes de a ind\u00fastria de armazenamento entrar no seu pr\u00f3ximo ciclo. O facto de o mercado voltar ao equil\u00edbrio em 2027 determinar\u00e1 a dire\u00e7\u00e3o da ind\u00fastria NAND na pr\u00f3xima d\u00e9cada.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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