2025년 8~9월, 전 세계 DDR4 메모리 시장은 전례 없는 변동성을 경험했습니다. 처음으로 DDR4 가격이 DDR5 가격을 넘어서는 이례적인 가격 역전 현상이 발생했습니다. 이러한 비정상적인 상황으로 인해 주요 메모리 대기업들이 제품 전략을 재검토하면서 시장 공급과 수요에 큰 변화가 생겼습니다.
가격 반전: DDR4 시장에서 드물게 발생하는 현상: 가격 역전
2025년 6월부터 DDR4 메모리 가격은 눈에 띄게 DDR5 가격을 넘어서기 시작했습니다. TrendForce 데이터에 따르면 16Gb DDR4 현물 가격은 6월 $7.01에서 8월 $8.59로 22.5% 상승했습니다. 같은 기간 동안 같은 용량의 DDR5 제품 가격은 $5.85에서 $6.17로 소폭 상승하여 5.5% 상승하는 데 그쳤습니다. 8월 말에는 두 제품 간의 가격 격차가 계속 확대되어 DDR4의 가격이 DDR5보다 약 39% 더 높았습니다. 이러한 가격 역전은 거의 3개월 동안 지속되었습니다. 시장 분석가들은 이러한 상황은 메모리 업계에서 극히 드문 일이며, 마지막으로 비슷한 상황이 발생한 것은 DDR2에서 DDR3로 전환하는 과정에서 발생했다고 지적합니다.
주요 제조업체의 대응: 다양한 전략
시장 변화에 대응하기 위해 3대 메모리 제조업체는 서로 다른 전략을 채택했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 생산 중단 계획을 조정하여 2026년까지 DDR4 생산을 연장했습니다. SK하이닉스는 또한 우시에 있는 구형 웨이퍼 팹에서 DDR4 생산량을 늘릴 것이라고 고객들에게 알렸습니다. 업계에서는 이러한 결정을 주로 수익 동기에 따른 전형적인 시장 조정으로 보고 있습니다. 반면 마이크론 테크놀로지는 원래의 생산 중단 계획을 고수하고 있습니다. 이 회사는 2025년 6월 고객들에게 DDR4 및 LPDDR4에 대한 단종 공지를 발표했으며 향후 2~3개월 내에 관련 출하를 중단할 것으로 예상됩니다.
수요-공급 불균형을 유발하는 여러 요인
DDR4 공급 부족을 초래하는 한 가지 주요 요인은 HBM 생산 능력. Al 애플리케이션은 표준 DRAM보다 약 3배 더 많은 웨이퍼를 소비하는 고대역폭 메모리에 대한 수요를 급증시켰습니다.
시장 공급 감소는 또한 중국 제조업체들이 초점을 전환한 결과이기도 합니다. CXMT와 같은 중국 DRAM 생산업체는 2025년에 DDR4 생산을 중단하고 DDR5로의 전환을 가속화할 것이라고 발표했습니다.
장비 감가상각이 완료됨에 따라 지속적인 DDR4 생산의 수익성이 높아졌습니다. 구형 DDR4 생산 라인의 장비는 감가상각이 완전히 완료되어 한계 비용이 매우 낮습니다. 현재의 고물가 환경에서 DDR4 생산을 지속하는 것은 매우 매력적인 비즈니스가 되었습니다.
미국이 삼성의 시안 공장, SK하이닉스의 우시 공장, 인텔의 다롄 공장을 검증된 최종 사용자 목록에서 제외하면서 시안의 삼성과 우시의 SK하이닉스의 확장 계획이 차질을 빚었습니다.
공급 압박을 받는 다운스트림 산업
타이트한 DDR4 공급은 이미 다운스트림 산업에 영향을 미치고 있습니다. PC OEM 제조업체들은 공급 부족에 직면하여 DDR4 모델의 생산 및 판매 계획을 축소하고 DDR5 솔루션 도입을 가속화하고 있습니다. 충분한 공급량을 확보하지 못한 많은 제조업체는 DDR5 모델의 비중을 늘려야 했으며, 현재 DDR4용 PC 메모리 시장은 가격 인상과 물량 감소로 특징지어지고 있습니다. 스마트폰 시장에서는 다양한 중저가 모델에서 여전히 LPDDR4X를 주로 사용하고 있습니다. 미국과 한국 제조업체들이 LPDDR4X 공급을 줄이거나 중단하면서 시장에 패닉이 확산되고 있으며, 소비자 가전 부문에서는 수급 불균형이 더욱 심각합니다. 단말기 수요는 산업 제어, 네트워킹, 텔레비전, 가전제품, 컨트롤러에서 발생하며, DDR4가 주요 메모리 사양입니다. 그러나 이러한 애플리케이션에 대한 공급 배분은 PC 및 서버에 비해 뒤처져 있습니다.
향후 전망: 지속될 것 같지 않은 반전
업계 분석가들은 일반적으로 현재 DDR4와 DDR5 간의 가격 역전 현상이 장기적으로 지속될 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 과거 데이터에 따르면 DDR2에서 DDR3로 전환하는 동안에도 약 4개월간 가격 역전이 발생했지만 기술 전환이 완료되면서 시장은 결국 정상 질서로 돌아갔습니다. 장기적으로 볼 때 DDR4의 수명 주기는 이미 10년을 넘어섰습니다. 기술 반복과 Al 애플리케이션의 부상은 계속해서 시장을 DDR5와 HBM으로 빠르게 이끌 것입니다. 현재의 가격 변동은 기존 제품의 마지막 하이라이트에 불과할 수 있습니다.
