Nell'agosto-settembre 2025, il mercato globale delle memorie DDR4 ha registrato una volatilità senza precedenti. Per la prima volta, i prezzi delle DDR4 hanno superato quelli delle DDR5, dando luogo a un raro fenomeno di inversione dei prezzi. Questa situazione anomala ha indotto i principali giganti della memoria a rivedere le proprie strategie di prodotto, causando cambiamenti significativi nella domanda e nell'offerta del mercato.
Inversione dei prezzi: Un evento raro nel mercato delle DDR4
Dal giugno 2025, i prezzi delle memorie DDR4 hanno iniziato a superare notevolmente quelli delle DDR5. Secondo i dati di TrendForce, il prezzo spot delle DDR4 da 16 Gb è passato da $7,01 in giugno a $8,59 in agosto, con un aumento di 22,5%. Nello stesso periodo, il prezzo dei prodotti DDR5 con la stessa capacità è aumentato solo leggermente, passando da $5,85 a $6,17, con un guadagno di 5,5%. Alla fine di agosto, il divario di prezzo tra i due prodotti ha continuato ad aumentare, con un prezzo delle DDR4 superiore di circa 39% rispetto alle DDR5. Questa inversione dei prezzi persiste da quasi tre mesi. Gli analisti di mercato fanno notare che una situazione del genere è estremamente rara nel settore delle memorie: l'ultimo evento simile si è verificato durante la transizione da DDR2 a DDR3.
Le risposte dei principali produttori: Strategie divergenti
In risposta ai cambiamenti del mercato, i tre principali produttori di memorie hanno adottato strategie diverse. Samsung Electronics e SK Hynix hanno modificato i loro piani di interruzione della produzione, prolungando la produzione di DDR4 fino al 2026. SK Hynix ha inoltre comunicato ai clienti che avrebbe aumentato la produzione di DDR4 presso il suo vecchio stabilimento di wafer a Wuxi. Questa decisione è considerata dal settore come un tipico adeguamento del mercato guidato principalmente da motivi di profitto. Al contrario, Micron Technology si è attenuta al suo piano originale di cessazione della produzione. L'azienda ha emesso un avviso di fine vita per le DDR4 e le LPDDR4 ai clienti nel giugno 2025 e si prevede che cesserà le relative spedizioni entro i prossimi due o tre mesi.
Molteplici fattori che causano lo squilibrio tra domanda e offerta
Un fattore chiave che ha portato alla scarsità di forniture di DDR4 è la compressione delle HBM capacità produttiva. Le applicazioni Al hanno determinato un'impennata della domanda di memorie ad alta larghezza di banda, la cui produzione consuma circa tre volte più wafer rispetto alle DRAM standard.
La riduzione dell'offerta sul mercato è dovuta anche al cambiamento di orientamento dei produttori cinesi. I produttori cinesi di DRAM, come CXMT, hanno annunciato che interromperanno la produzione di DDR4 nel 2025, accelerando la transizione verso le DDR5.
Il completamento dell'ammortamento delle attrezzature ha reso la produzione di DDR4 altamente redditizia. Le attrezzature delle vecchie linee di produzione di DDR4 sono completamente ammortizzate, con conseguenti costi marginali molto bassi. Nell'attuale contesto di prezzi elevati, la prosecuzione della produzione di DDR4 è diventata un'attività estremamente interessante.
Gli Stati Uniti hanno rimosso la fabbrica di Xi' an della Samsung, la fabbrica di Wuxi della SK Hynix e la fabbrica di Dalian della Intel dall'elenco degli utenti finali convalidati, ostacolando i piani di espansione della Samsung a Xi' an e della SK Hynix a Wuxi.
Industrie a valle sotto pressione per l'offerta
La ristrettezza delle forniture di DDR4 ha già avuto ripercussioni sulle industrie a valle. I produttori OEM di PC stanno affrontando una situazione di scarsità che li costringe a ridurre la produzione e i piani di vendita dei modelli DDR4 e ad accelerare l'adozione di soluzioni DDR5. Molti produttori, non riuscendo a garantire una fornitura sufficiente, hanno dovuto aumentare la percentuale di modelli DDR5. Il mercato delle memorie per PC DDR4 è ora caratterizzato da aumenti di prezzo e diminuzioni di volume. Nel mercato degli smartphone, un'ampia gamma di modelli di fascia bassa e media utilizza ancora principalmente LPDDR4X. Con la riduzione o l'interruzione delle forniture di LPDDR4X da parte dei produttori americani e coreani, si sta diffondendo il panico sul mercato. Lo squilibrio tra domanda e offerta è ancora più grave nel settore dell'elettronica di consumo. La domanda terminale proviene dai settori del controllo industriale, del networking, dei televisori, dell'elettronica di consumo e dei controller, dove le DDR4 sono le principali specifiche di memoria. Tuttavia, l'allocazione dell'offerta per queste applicazioni è inferiore a quella per i PC e i server.
Prospettive future: È improbabile che l'inversione duri
Gli analisti del settore ritengono generalmente che l'attuale inversione dei prezzi tra le DDR4 e le DDR5 non sia destinata a durare nel lungo periodo. I dati storici mostrano che un'inversione dei prezzi della durata di circa quattro mesi si è verificata anche durante la transizione da DDR2 a DDR3, ma alla fine il mercato è tornato all'ordine normale al termine della transizione tecnologica. Nel lungo periodo, il ciclo di vita delle DDR4 ha già superato i dieci anni. L'iterazione tecnologica e l'aumento delle applicazioni Al continueranno a spingere rapidamente il mercato verso le DDR5 e l'HBM. Le attuali fluttuazioni dei prezzi potrebbero rappresentare solo l'ultimo momento di gloria per i prodotti tradizionali.
