De novembre à décembre 2025, la situation de tension sur le marché mondial des DRAM et DDR s'est rapidement intensifiée. Selon les dernières informations provenant de sources multiples, les prix contractuels et les prix de détail ont connu une augmentation exceptionnellement rapide en peu de temps. Les kits de mémoire DDR5 grand public, les modules DDR5/DDR4 pour serveurs et la DRAM standard achetée par les OEM suivent tous la même tendance : l'insuffisance de l'offre, l'augmentation des prix et l'insuffisance des stocks. Cette vague de changements de prix ne se limite plus au marché des serveurs haut de gamme. Elle s'étend désormais à l'ensemble de la chaîne en amont et en aval, y compris les PC, les magasins de bricolage, les systèmes préfabriqués et les cartes mères.
La flambée des prix collectifs du marché contractuel à la vente au détail
Au cours du mois dernier, les prix contractuels des DRAM et les prix de détail des modules DDR5 ont tous deux augmenté. Certains médias ont signalé que les prix contractuels des DRAM standard ont augmenté très rapidement, et que le prix du marché des modules DDR5 grand public a également continué à grimper. Le prix de certains kits DDR5 de 64 Go a déjà dépassé les 600 USD, ce qui est plusieurs fois supérieur au niveau du milieu de l'année. L'augmentation des prix ne se reflète pas seulement dans les puces et les modules DRAM eux-mêmes - les systèmes PC et les cartes mères sont également poussés à augmenter leurs prix. Les ventes de certaines cartes mères de marque commencent à subir des pressions. Certains canaux de vente au détail au Japon et en Amérique du Nord ont même suspendu les ventes séparées de mémoires de grande capacité afin d'éviter une accumulation à grande échelle. Les anticipations de hausse des prix accentuent l'instabilité du marché final.
La demande d'IA dépasse la capacité de production
La principale raison de la forte volatilité du marché de la DRAM provient de l'industrie de l'IA. Les entreprises de centres de données et les principaux fournisseurs de cloud continuent d'étendre la construction de clusters d'entraînement à l'IA, et la demande de HBM et de DRAM pour serveurs haut de gamme a augmenté de manière exponentielle au cours des six derniers mois. Pour satisfaire les clients dont les marges bénéficiaires sont plus élevées et les besoins plus urgents, les fournisseurs tels que Samsung et SK hynix ont commencé à donner la priorité aux commandes des centres de données. En conséquence, la capacité de production de DRAM pour les marchés traditionnels des PC et des consommateurs est systématiquement réduite. Dans le même temps, les principaux fabricants de mémoires restent prudents quant à l'augmentation de leur production. Après avoir subi de graves cycles d'offre excédentaire et des chutes de prix dans le passé, l'expansion retardée et une stratégie de "stabilité des prix d'abord" sont devenues le consensus de l'industrie en 2024-2025. Les fournisseurs ne sont pas disposés à se développer de manière agressive, alors que la demande s'accélère soudainement - ce décalage finit par créer une pénurie d'offre à court terme et une forte hausse des prix.
Actions des principaux fabricants
Compte tenu de l'insuffisance de l'offre et de la forte demande, plusieurs grands fabricants ont pris des mesures tarifaires plus agressives au cours du mois dernier. De nombreux médias ont rapporté que Samsung prévoyait d'augmenter le prix d'expédition de certains produits DRAM de 30%-60% et avait interrompu les négociations contractuelles avec certains clients pour redéfinir les prix sur la base de la dernière situation du marché. SK hynix et Micron renforceraient également leur stratégie d'approvisionnement prioritaire auprès des clients des serveurs et de l'intelligence artificielle, ce qui aggrave encore la pénurie sur le marché de la consommation.
Les partenaires commerciaux et les équipementiers doivent désormais adapter rapidement leurs stratégies de gestion des stocks. L'intégrateur de systèmes CyberPowerPC a admis publiquement que l'augmentation des coûts de la DDR5 exerçait une pression sur sa structure de coûts de fabrication, ce qui l'a contraint à augmenter les prix de certains systèmes préfabriqués. Certains détaillants ont également adopté des limites d'achat ou exigé des ventes groupées pour équilibrer les stocks et la demande.
Les prix élevés pourraient perdurer en raison de l'affaiblissement de la demande des consommateurs
Le déséquilibre entre l'offre et la demande s'étend rapidement au marché de la consommation. Dans de nombreux pays, les canaux de vente au détail ont vu les prix des DDR5 augmenter pendant plusieurs semaines consécutives, et certains kits DDR5 grand public ont dépassé des fourchettes de prix auparavant considérées comme impossibles à retrouver. Dans certaines régions, les détaillants limitent même le nombre d'unités pouvant être achetées en une seule fois. Les marques de PC préfabriqués et les intégrateurs de systèmes sont également touchés - certaines entreprises ont déjà commencé à augmenter les prix de leurs systèmes finis, et les ventes de cartes mères chutent en raison de l'augmentation du prix de la mémoire.
L'augmentation rapide des prix a pour effet de freiner considérablement la demande de PC et de matériel de bricolage. Certains consommateurs retardent les mises à niveau ou les nouvelles constructions, ce qui entraîne le déclin du marché des PC, qui croît habituellement vers la fin de l'année.
Toutefois, dans les domaines des serveurs et de la formation à l'IA, la demande reste très forte et ne peut être remplacée à court terme. La priorité de la capacité de production pour les mémoires DDR5 et à large bande passante de qualité entreprise continue d'augmenter, bloquant l'offre pour les mois, voire les années, à venir. Ce changement structurel signifie que la reprise du marché de la DRAM grand public connaîtra un retard plus évident.
Perspectives d'avenir
Dans l'ensemble, le marché des DRAM et des DDR pourrait rester tendu pendant un certain temps. Les dépenses d'investissement actuelles des fabricants se concentrent sur des processus plus avancés et des produits à haute valeur ajoutée, plutôt que sur l'augmentation de la capacité de production des DRAM traditionnelles. C'est pourquoi la pénurie d'approvisionnement pourrait durer jusqu'en 2025. À moyen terme, si l'infrastructure de l'IA continue à se développer alors que les fournisseurs restent prudents, les prix resteront élevés et pourraient former ce que l'industrie appelle un "super-cycle", qui durera jusqu'en 2027-2028. La tendance à long terme dépendra toujours de facteurs tels que les politiques de subvention des gouvernements, la vitesse de construction des usines et les conditions commerciales géopolitiques. Si les nouvelles usines en Corée, à Taïwan et aux États-Unis commencent à produire en masse en 2026-2027, le marché mondial des DRAM pourrait enfin bénéficier d'un véritable soulagement structurel.
