En novembre 2025, le secteur du stockage a connu une nouvelle vague de perturbations. Selon l'étude pRapports publicsEn novembre, le géant de la mémoire flash SanDisk a annoncé une augmentation significative des prix contractuels de la mémoire flash NAND pour le mois de novembre, avec une hausse allant jusqu'à 50%. Cette nouvelle a immédiatement attiré l'attention de l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement en matière de stockage et a conduit l'industrie à reconsidérer les tendances futures du marché. Il convient de noter qu'il s'agit au moins de la troisième augmentation de prix de SanDisk cette année. En avril et en septembre, SanDisk a augmenté les prix de sa gamme complète de produits et de ses produits grand public de 10%, respectivement. Cette fois-ci, l'augmentation est non seulement beaucoup plus importante, mais elle dépasse également de loin la hausse de 5%-10% attendue précédemment, ce qui indique que le marché du stockage est entré dans un nouveau cycle de tension.
Les centres de données d'IA et le stockage de grande capacité font grimper les prix
Cette hausse des prix s'explique principalement par la croissance rapide des activités liées à l'IA et aux centres de données. Ces dernières années, l'IA générative, l'inférence à grande échelle et les tâches de formation ont entraîné une augmentation exponentielle de la demande de stockage, en particulier pour les centres de données. Flash NAND. Par rapport aux disques durs traditionnels (Disques durs), la flash NAND offre des vitesses de lecture et d'écriture plus élevées et une latence plus faible, ce qui la rend très adaptée à l'apprentissage et à l'inférence des modèles d'IA qui nécessitent un accès aux données à forte concurrence. À mesure que les grands modèles et les applications big data se développent, les centres de données demandent des SSD ultra-larges, et de nombreuses entreprises se précipitent même pour acheter des SSD nearline de 122 To et 245 To afin de remplacer certains disques durs, en garantissant les performances et le débit. Cette forte augmentation de la demande a rapidement épuisé les stocks des fabricants, ce qui a encore renforcé l'équilibre entre l'offre et la demande.
En outre, la croissance des centres de données induite par l'IA ne se limite pas aux serveurs haut de gamme. Les applications grand public et d'entreprise augmentent également les besoins en stockage. Les ordinateurs portables haute performance, les consoles de jeu et les appareils industriels embarqués nécessitent tous une mémoire flash haute capacité et haute vitesse, ce qui accroît encore la demande globale de NAND. Les analystes de l'industrie soulignent que la croissance de la demande de stockage induite par les centres de données d'IA est une raison structurelle clé de la pénurie actuelle sur le marché.
Contraintes du côté de l'offre et pression sur les prix
L'offre est un autre facteur clé de cette augmentation des prix. Ces dernières années, de nombreux fabricants de systèmes de stockage ont progressivement réduit la capacité de production des anciens processus NAND tout en donnant la priorité aux produits 3D NAND et HBM haut de gamme afin d'améliorer leurs marges bénéficiaires. Cette tendance a conduit à des pénuries persistantes de NAND à faible capacité et anciennes. Dans le même temps, la complexité des processus de production et la capacité limitée des plaquettes rendent difficile une augmentation rapide de la production à court terme. Les stocks restent faibles, ce qui oblige les fabricants à augmenter les prix lorsqu'ils sont confrontés à une forte demande.
La décision de SanDisk d'augmenter les prix découle directement de ce déséquilibre entre l'offre et la demande. Les rapports de l'industrie indiquent que la hausse du prix du 50% de SanDisk est une réponse directe aux pénuries du marché et reflète le point de vue de la direction selon lequel les prix du marché pourraient continuer à augmenter. Comparé aux augmentations de 10% d'avril et de septembre, cet ajustement est non seulement plus important, mais il met également en évidence la grande attention portée par l'entreprise aux écarts d'approvisionnement à court terme.
Réponses des entreprises en aval et de la chaîne d'approvisionnement
La forte augmentation des prix de SanDisk a naturellement déclenché des réactions dans toute la chaîne d'approvisionnement du stockage. Des fabricants de modules tels que Transcend, Innodisk et Apacer Technology ont choisi d'interrompre leurs livraisons et de réévaluer leurs prix. Cette décision montre que les entreprises en aval doivent adapter leurs stratégies d'approvisionnement pour éviter de livrer à bas prix et de perdre des bénéfices. Transcend a même déclaré qu'à partir du 7 novembre, elle suspendrait les cotations et les livraisons, en invoquant "l'espoir que le marché continue à s'améliorer", ce qui implique que les prix de la NAND pourraient encore augmenter.
Dans le même temps, d'autres géants du stockage ont également suivi en augmentant leurs prix. Samsung Electronics, Micron et d'autres ont augmenté les prix des contrats DRAM et NAND, créant ainsi une nette tendance à la hausse sur le marché du stockage. À l'origine, l'industrie s'attendait à ce que les prix des cartes NAND augmentent d'environ 5%-10% au quatrième trimestre, mais la hausse de 50% de SanDisk a largement dépassé les attentes et a forcé les entreprises en aval à ajuster leurs stratégies de vente. Le marché présente désormais un schéma de "hausse des prix d'abord, stabilité ensuite".
Impacts sur les marchés finaux et les entreprises en aval
À court terme, l'augmentation significative du prix de la flash NAND accroît considérablement la pression sur les coûts pour les entreprises en aval. Les fabricants de disques SSD, les intégrateurs de serveurs et les entreprises d'électronique grand public pourraient devoir répercuter la hausse des coûts sur les produits finaux, ce qui se traduirait par une augmentation des prix des disques SSD, des ordinateurs portables, des serveurs et d'autres appareils. Certaines entreprises peuvent tenter d'atténuer la pression sur les coûts en passant des commandes anticipées ou en constituant des stocks, mais l'accumulation des stocks et l'allongement des cycles de livraison restent des défis inévitables.
En revanche, pour les fabricants de puces de stockage, l'augmentation des prix constitue clairement une occasion d'accroître leurs bénéfices. Des entreprises comme SanDisk, Samsung et Micron devraient voir leurs prix de vente moyens (ASP) et leurs marges bénéficiaires augmenter parallèlement à la hausse des prix. C'est l'une des raisons pour lesquelles le marché boursier reste optimiste à l'égard de ces entreprises. Les analystes ont déjà relevé les objectifs de prix de l'action SanDisk, citant le renforcement de son pouvoir de fixation des prix sur le marché des mémoires NAND.
Conclusion
D'un point de vue structurel, cette hausse des prix n'est pas seulement le résultat de fluctuations à court terme du marché, mais reflète également des ajustements plus profonds sur le marché du stockage. Des facteurs tels que la croissance des centres de données d'IA, les disques SSD de grande capacité remplaçant les disques durs, les mises à niveau du processus 3D NAND et les migrations de processus poussent les prix de la flash NAND dans une nouvelle fourchette haute.
L'augmentation significative des prix de la flash NAND de SanDisk en novembre est le résultat inévitable de la demande induite par l'IA et de l'étroitesse du marché, marquant un nouveau cycle de forte volatilité sur le marché du stockage. Au cours des prochains mois, l'évolution des prix sur le marché du stockage restera au centre des préoccupations, le rythme de développement de l'IA et l'expansion de la capacité de production de tranches déterminant directement la durée et l'ampleur de cette tendance à la hausse des prix.
