De noviembre a diciembre de 2025, la tensa situación del mercado mundial de DRAM y DDR se ha intensificado rápidamente. Según la información más reciente procedente de múltiples fuentes, tanto los precios contractuales como los precios al por menor han mostrado un aumento inusualmente rápido en un corto periodo de tiempo. Los kits de memoria DDR5 de consumo, los módulos DDR5/DDR4 para servidores y la DRAM estándar adquirida por los fabricantes de equipos originales siguen la misma tendencia: oferta insuficiente, subida de precios y escasez de existencias. Esta oleada de cambios de precios ya no se limita al mercado de servidores de gama alta. Ahora se está extendiendo por toda la cadena ascendente y descendente, incluidos los PC, el bricolaje, los sistemas prefabricados y las placas base.
Subida de precios colectiva del mercado de contratos al minorista
En el último mes, tanto los precios de los contratos de DRAM como los de los módulos DDR5 al por menor se han fortalecido. Algunos medios de comunicación señalan que los precios de los contratos de DRAM estándar han aumentado muy rápidamente en poco tiempo, y el precio de mercado de los módulos DDR5 de consumo también ha seguido subiendo. El precio de algunos kits DDR5 de 64 GB ya ha superado los 600 dólares, varias veces por encima del nivel de mediados de año. El aumento de precio no sólo se refleja en los propios chips y módulos DRAM: los sistemas de PC y las placas base también se están viendo empujados a subir sus precios. Las ventas de algunas placas base de marca están empezando a sufrir presiones. Algunos canales minoristas de Japón y Norteamérica incluso han suspendido las ventas por separado de memorias de alta capacidad para evitar el acaparamiento a gran escala. Las expectativas de subidas de precios aumentan la inestabilidad del mercado final.
La demanda de IA se impone a la capacidad de producción
La principal fuerza detrás de la fuerte volatilidad del mercado de DRAM procede de la industria de la IA. Las empresas de centros de datos y los principales proveedores de la nube siguen ampliando la construcción de clústeres de entrenamiento de IA, y la demanda de HBM y DRAM de servidor de altas especificaciones ha crecido exponencialmente en los últimos seis meses. Para satisfacer a los clientes con mayores márgenes de beneficio y necesidades más urgentes, proveedores como Samsung y SK hynix han empezado a dar prioridad a los pedidos de los centros de datos. Como consecuencia, la capacidad de producción de DRAM para los mercados tradicionales de PC y consumo se está reduciendo sistemáticamente. Al mismo tiempo, los principales fabricantes de memorias siguen mostrándose cautos a la hora de ampliar la producción. Tras sufrir graves ciclos de exceso de oferta y caídas de precios en el pasado, el consenso de la industria para 2024-2025 ha sido retrasar la expansión y adoptar una estrategia de "estabilidad de precios primero". Los proveedores no están dispuestos a expandirse de forma agresiva, mientras que la demanda se acelera repentinamente: este desajuste crea en última instancia una escasez de oferta a corto plazo y un fuerte salto en los precios.
Medidas de los principales fabricantes
Ante la escasez de oferta y la fuerte demanda, varios grandes fabricantes han adoptado medidas de precios más agresivas en el último mes. Varios medios de comunicación han informado de que Samsung planea aumentar el precio de envío de algunos productos DRAM en 30%-60% y ha interrumpido las negociaciones contractuales con determinados clientes para reajustar los precios en función de la última situación del mercado. También se cree que SK hynix y Micron están reforzando su estrategia de suministro prioritario hacia los clientes de servidores e IA, lo que aumenta aún más la escasez en el mercado de consumo.
Los socios del canal y los fabricantes de equipos originales deben ahora ajustar rápidamente sus estrategias de gestión de inventarios. El integrador de sistemas CyberPowerPC ha admitido públicamente que el aumento de los costes de la DDR5 está presionando su estructura de costes de fabricación, lo que le ha obligado a subir los precios de algunos sistemas preconstruidos. Algunos minoristas también han adoptado límites de compra o exigido ventas por paquetes para equilibrar el inventario y la demanda.
Los precios altos podrían continuar al debilitarse la demanda de consumo
El desequilibrio entre oferta y demanda se está extendiendo rápidamente al mercado de consumo. Los canales minoristas de múltiples países han visto cómo los precios de la DDR5 subían durante varias semanas consecutivas, y algunos kits DDR5 de uso general han superado rangos de precios que antes se consideraban imposibles de recuperar. En algunas regiones, los minoristas están incluso limitando el número de unidades que pueden comprarse de una sola vez. Las marcas de PC prefabricados y los integradores de sistemas también se ven afectados: algunas empresas ya han empezado a subir los precios de sus sistemas acabados, y las ventas de placas base están cayendo porque la memoria se ha encarecido.
A medida que los precios suben con rapidez, la demanda de PC y bricolaje se está viendo significativamente reprimida. Algunos consumidores están retrasando las actualizaciones o las nuevas construcciones, lo que hace que el mercado de PC -que suele crecer hacia finales de año- disminuya en su lugar.
Sin embargo, en los ámbitos de servidores y formación de IA, la demanda sigue siendo muy fuerte y no podrá sustituirse a corto plazo. La prioridad de la capacidad de producción de memoria DDR5 de grado empresarial y de gran ancho de banda sigue aumentando, lo que bloquea la oferta para los próximos meses e incluso años. Este cambio estructural significa que la recuperación del mercado de DRAM de consumo experimentará un retraso más evidente.
Perspectivas de futuro
En general, es posible que el mercado de DRAM y DDR siga tenso durante algún tiempo. El actual gasto de capital de los fabricantes se centra en procesos más avanzados y productos de alto valor, en lugar de ampliar la capacidad de producción de DRAM tradicional. Por ello, la escasez de suministro puede prolongarse hasta 2025. A medio plazo, si la infraestructura de IA sigue expandiéndose mientras los proveedores mantienen la cautela, los precios se mantendrán en niveles altos y podrían formar lo que la industria denomina un "superciclo", que duraría hasta 2027-2028. La tendencia a largo plazo seguirá dependiendo de factores como las políticas de subvenciones gubernamentales, la velocidad de construcción de las fábricas y las condiciones geopolíticas del comercio. Si las nuevas fábricas de Corea, Taiwán y EE.UU. comienzan a producir en masa sin problemas en 2026-2027, el mercado mundial de DRAM podría ver por fin un verdadero alivio estructural.
