En noviembre de 2025, la industria del almacenamiento experimentó otra oleada de disrupción. Según pnformes públicos, el gigante de la memoria flash SanDisk anunció un aumento significativo de los precios contractuales de la memoria flash NAND para noviembre, con una subida de hasta 50%. Esta noticia atrajo inmediatamente la atención de toda la cadena de suministro de almacenamiento y llevó a la industria a reconsiderar las futuras tendencias del mercado. Cabe destacar que ésta es al menos la tercera subida de precios de SanDisk este año. Anteriormente, en abril y septiembre, SanDisk subió los precios de toda su gama de productos y de los productos de consumo en 10%, respectivamente. En esta ocasión, el aumento no sólo es mucho mayor, sino que supera con creces la subida de 5%-10% prevista anteriormente, lo que indica que el mercado de almacenamiento ha entrado en un nuevo ciclo ajustado.
Los centros de datos de IA y el almacenamiento de gran capacidad hacen subir los precios
Detrás de esta subida de precios está principalmente el rápido crecimiento de la IA y el negocio de los centros de datos. En los últimos años, la IA generativa, la inferencia a gran escala y las tareas de formación han provocado un aumento exponencial de la demanda de almacenamiento, especialmente para... Flash NAND. En comparación con los discos duros tradicionales (Discos duros), el flash NAND ofrece mayores velocidades de lectura y escritura y menor latencia, lo que lo hace muy adecuado para el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA que requieren un acceso a datos de alta concurrencia. A medida que se expanden los modelos de gran tamaño y las aplicaciones de big data, los centros de datos demandan unidades SSD ultra grandes, y muchas empresas incluso se apresuran a adquirir unidades SSD nearline de 122 TB y 245 TB para sustituir algunos discos duros, garantizando así el rendimiento y la capacidad de procesamiento. Este fuerte aumento de la demanda ha agotado rápidamente los inventarios de los fabricantes, tensando aún más el equilibrio entre oferta y demanda.
Además, el crecimiento de los centros de datos impulsado por la IA no se limita a los servidores de gama alta. Las aplicaciones de consumo y empresariales también están aumentando las necesidades de almacenamiento. Los portátiles de alto rendimiento, las consolas de videojuegos y los dispositivos industriales integrados requieren memorias flash de alta capacidad y velocidad, lo que aumenta aún más la demanda global de NAND. Los analistas del sector señalan que el crecimiento de la demanda de almacenamiento impulsado por los centros de datos de IA es una razón estructural clave de la actual escasez del mercado.
Limitaciones de la oferta y presión sobre los precios
El lado de la oferta es otro factor clave que impulsa esta subida de precios. En los últimos años, muchos fabricantes de sistemas de almacenamiento han ido reduciendo gradualmente la capacidad de producción de los procesos NAND más antiguos, al tiempo que daban prioridad a los productos 3D NAND y HBM de gama alta para mejorar los márgenes de beneficio. Esta tendencia ha provocado una escasez persistente de NAND antiguas y de baja capacidad. Al mismo tiempo, la complejidad de los procesos de producción y la limitada capacidad de las obleas dificultan un aumento rápido de la producción a corto plazo. Los inventarios siguen siendo bajos, lo que obliga a los fabricantes a subir los precios cuando se enfrentan a una fuerte demanda.
La decisión de SanDisk de aumentar los precios procede directamente de este desequilibrio entre oferta y demanda. Los informes del sector indican que la subida de precios de 50% de SanDisk es una respuesta directa a la escasez del mercado y refleja la opinión de la dirección de que los precios de mercado pueden seguir subiendo. En comparación con los aumentos de 10% de abril y septiembre, este ajuste no sólo es mayor, sino que también pone de manifiesto la gran atención que presta la empresa a las brechas de oferta a corto plazo.
Respuestas de las empresas y de la cadena de suministro
La fuerte subida de precios de SanDisk ha provocado reacciones en toda la cadena de suministro de almacenamiento. Fabricantes de módulos como Transcend, Innodisk y Apacer Technology han optado por pausar los envíos y reevaluar los precios. Esta medida demuestra que las empresas de la cadena de suministro deben ajustar sus estrategias de aprovisionamiento para evitar realizar entregas a precios bajos y perder beneficios. Transcend incluso declaró que a partir del 7 de noviembre suspendería las cotizaciones y los envíos, alegando "expectativas de que el mercado siga mejorando", lo que implica que los precios de la NAND podrían seguir subiendo.
Al mismo tiempo, otros gigantes del almacenamiento también han seguido con subidas de precios. Samsung Electronics, Micron y otros han subido los precios de los contratos de DRAM y NAND, creando una clara tendencia al alza en el mercado del almacenamiento. En un principio, el sector esperaba que los precios de las memorias NAND subieran entre 51 y 101 TP6T en el cuarto trimestre, pero la subida de 501 TP6T de SanDisk superó con creces las expectativas y obligó a las empresas de la industria a ajustar sus estrategias de venta. El mercado muestra ahora un patrón de "subida de precios primero, estabilidad después".
Repercusiones en los mercados finales y las empresas transformadoras
A corto plazo, el importante aumento de precio de la tecnología flash NAND incrementa enormemente la presión sobre los costes de las empresas de la industria. Es posible que los fabricantes de SSD, integradores de servidores y empresas de electrónica de consumo tengan que repercutir los costes más elevados en los productos finales, lo que se traducirá en un aumento de los precios de las SSD, los portátiles, los servidores y otros dispositivos. Algunas empresas pueden intentar mitigar la presión de los costes haciendo pedidos anticipados o almacenando existencias, pero la acumulación de inventarios y los ciclos de entrega más largos siguen siendo retos inevitables.
Por otro lado, para los fabricantes de chips de almacenamiento, el aumento de precios supone claramente una oportunidad de mejorar los beneficios. Se espera que empresas como SanDisk, Samsung y Micron vean aumentar sus precios medios de venta (ASP) y sus márgenes de beneficio paralelamente a la subida de precios. Esta es una de las razones por las que el mercado bursátil sigue siendo optimista respecto a estas empresas. Los analistas ya han elevado el precio objetivo de las acciones de SanDisk, aludiendo a su mayor capacidad de fijación de precios en el mercado de NAND.
Conclusión
Estructuralmente, esta subida de precios no es sólo el resultado de las fluctuaciones del mercado a corto plazo, sino que también refleja ajustes más profundos en el mercado del almacenamiento. Factores como el crecimiento de los centros de datos de IA, las SSD de gran capacidad que sustituyen a las HDD, las actualizaciones de los procesos 3D NAND y las migraciones de procesos están empujando los precios de las memorias flash NAND a un nuevo rango alto.
El significativo aumento de los precios de la memoria flash NAND de SanDisk en noviembre es el resultado inevitable de la demanda impulsada por la IA y la estrechez del mercado, y marca un nuevo ciclo de alta volatilidad en el mercado del almacenamiento. En los próximos meses, los cambios de precios en el mercado del almacenamiento seguirán siendo un punto clave, ya que el ritmo de desarrollo de la IA y la expansión de la capacidad de las obleas determinarán directamente la duración y la profundidad de esta tendencia alcista de los precios.
