{"id":14884,"date":"2026-01-26T16:27:16","date_gmt":"2026-01-26T08:27:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.oscoo.com\/?p=14884"},"modified":"2026-01-26T16:31:40","modified_gmt":"2026-01-26T08:31:40","slug":"samsung-may-raise-nand-prices-by-100-in-q1-beyond-a-cyclical-rebound","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.oscoo.com\/de\/news\/samsung-may-raise-nand-prices-by-100-in-q1-beyond-a-cyclical-rebound\/","title":{"rendered":"Samsung kann NAND-Preise in Q1 um 100% anheben: Jenseits eines zyklischen Aufschwungs"},"content":{"rendered":"
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S\u00fcdkoreanische Medien haben k\u00fcrzlich berichtet, dass Samsung Electronics beabsichtigt, den Vertragspreis von NAND-Flash-Speicher<\/span><\/a> um etwa 100% im ersten Quartal 2026. Diese Nachricht hat schnell die Aufmerksamkeit der gesamten Speicherindustrie auf sich gezogen. In den vergangenen mehr als zehn Jahren der NAND-Marktzyklen lagen die viertelj\u00e4hrlichen Preiserh\u00f6hungen bei Vertr\u00e4gen in der Regel zwischen 20% und 40%, selbst in Zeiten schneller Erholung. Ein Anstieg um 100% ist h\u00f6chst ungew\u00f6hnlich und kommt nur in Szenarien extremer Versorgungsunterbrechungen oder struktureller Engp\u00e4sse vor. Daher geht diese Entwicklung \u00fcber den Rahmen einer \"normalen zyklischen Erholung\" hinaus.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Quelle und Glaubw\u00fcrdigkeit der Nachrichten<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Die Nachricht wurde zuerst von mehreren s\u00fcdkoreanischen Lokalmedien, darunter ETNews, ver\u00f6ffentlicht. Angesichts der Schl\u00fcsselpositionen von Samsung Electronics und SK Hynix in der globalen Speicherindustrie unterhalten die s\u00fcdkoreanischen Medien seit langem enge Informationskan\u00e4le zu den vorgelagerten Wafer-Fabriken, Ger\u00e4teherstellern und Modulunternehmen. In der Vergangenheit wurden mehrere Wendepunkte bei den NAND- und DRAM-Preisen zuerst von den s\u00fcdkoreanischen Medien bekannt gegeben, bevor sie nach und nach durch Marktdaten und Finanzberichte verifiziert wurden.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Bemerkenswert ist, dass dieser Bericht kein Einzelfall ist. Fast zeitgleich hat der Markt eine deutliche Aufw\u00e4rtsdynamik bei den Verhandlungen \u00fcber DRAM-Vertragspreise beobachtet, wobei f\u00fcr einige Produkte Preiserh\u00f6hungen in H\u00f6he von 70% genannt wurden. Dies deutet darauf hin, dass der Anstieg der NAND-Preise kein gelegentliches Ereignis f\u00fcr eine einzelne Produktlinie ist, sondern vielmehr Teil einer umfassenderen Initiative der Speicherhersteller zur Umstrukturierung der Preissysteme angesichts der verbesserten allgemeinen Angebots- und Nachfragebedingungen.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Aus der Sicht der Industriekette haben die nachgelagerten OEMs und Modulhersteller die Ger\u00fcchte nicht ausdr\u00fccklich dementiert, sondern betrachten sie im Allgemeinen als ein \"nicht v\u00f6llig unerwartetes\" Ergebnis. Diese Reaktion hat bis zu einem gewissen Grad die Glaubw\u00fcrdigkeit der Nachricht erh\u00f6ht.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Anhaltender Preisanstieg wird von zwei Faktoren angetrieben<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Auf der Nachfrageseite ist im Gegensatz zu fr\u00fcheren Zyklen, die in erster Linie von Smartphones und PCs angetrieben wurden, der Haupttreiber dieses NAND-Preisanstiegs die \"super inkrementelle\" Speichernachfrage, die durch den Boom der KI-Industrie angekurbelt wird. KI-Trainings- und Inferenzserver haben weitaus h\u00f6here Anforderungen an Speicherkapazit\u00e4t und Geschwindigkeit als herk\u00f6mmliche Server: Ein einziger KI-Trainingsserver ben\u00f6tigt die f\u00fcnf- bis achtfache Speicherkapazit\u00e4t eines herk\u00f6mmlichen Servers und ist in erster Linie auf Enterprise-Grade-SSDs (eSSDs) angewiesen, insbesondere auf leistungsstarke TLC\/QLC-Enterprise-Grade-SSDs. Laut Daten von TrendForce stieg der kombinierte Umsatz der f\u00fcnf f\u00fchrenden NAND-Marken im dritten Quartal 2025, angetrieben durch den Ausbau der KI-Infrastruktur durch Cloud-Service-Provider (CSPs), im Vergleich zum Vorquartal um 16,5% auf fast 17,1 Milliarden US-Dollar, wobei SSDs der Unternehmensklasse den Gro\u00dfteil des Umsatzwachstums ausmachten.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Die Nachfrage nach Speicher von KI-Servern ist nicht nur ein quantitativer Anstieg, sondern spiegelt sich in mehreren Dimensionen wider, wie z. B. Kapazit\u00e4t pro Ger\u00e4t, Stabilit\u00e4t und kontinuierliche Beschaffungsm\u00f6glichkeiten. Im Vergleich zu Verbraucherger\u00e4ten konzentrieren sich die Kunden von Rechenzentren mehr auf die langfristige Lieferkapazit\u00e4t und die allgemeine Systemzuverl\u00e4ssigkeit und sind relativ weniger preisempfindlich. Diese Verschiebung der Nachfragestruktur hat NAND von einer Ware, deren Absatz durch Preissenkungen schnell angekurbelt werden kann, zu einer strategischen Basiskomponente gemacht. Vor diesem Hintergrund haben f\u00fchrende Hersteller wie Samsung st\u00e4rkere Anreize, die Markterwartungen durch eine Anhebung der Vertragspreise neu zu gestalten, anstatt weiterhin das Liefervolumen als einziges Ziel zu priorisieren.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Auf der Angebotsseite erlitt die Speicherindustrie in den Jahren 2023-2024 anhaltende Verluste, was Samsung, SK Hynix und andere Hersteller dazu veranlasste, ihre Investitionsausgaben erheblich zu reduzieren. Infolgedessen haben die weltweiten NAND-Hersteller in den letzten Quartalen extreme Zur\u00fcckhaltung bei den Investitionsausgaben und der Kapazit\u00e4tserweiterung ge\u00fcbt, wobei die Branche insgesamt zu einer Strategie der \"Kontrolle des Angebots und Priorisierung der Gewinnerholung\" \u00fcbergegangen ist. Es gibt keine Pl\u00e4ne f\u00fcr eine gro\u00df angelegte Erweiterung der NAND-Wafer-Kapazit\u00e4t im Jahr 2026 weltweit. Samsungs geplante NAND-Wafer-Lieferungen f\u00fcr 2026 werden von 4,9 Millionen St\u00fcck im Jahr 2025 auf 4,68 Millionen St\u00fcck sinken, w\u00e4hrend die von SK Hynix von 1,9 Millionen St\u00fcck auf 1,7 Millionen St\u00fcck sinken werden. Zusammen werden die beiden Unternehmen ihre Produktion um 420.000 Einheiten reduzieren, was 6,2% ihrer Gesamtlieferungen im Jahr 2025 entspricht. Dar\u00fcber hinaus hat die strukturelle Umverteilung von Kapazit\u00e4ten das Angebot weiter verknappt. F\u00fchrende Hersteller wie Samsung und SK Hynix haben 53% ihrer Speicherkapazit\u00e4ten auf margenst\u00e4rkere HBM-Speicher (High Bandwidth Memory) und Unternehmensspeicher f\u00fcr KI-Server umgelenkt, was zu einem R\u00fcckgang der NAND-Kapazit\u00e4ten f\u00fcr Verbraucher um mehr als 20% im Vergleich zu 2025 f\u00fchrt.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Au\u00dferdem erstreckt sich der Bauzyklus f\u00fcr Halbleiterkapazit\u00e4ten \u00fcber 2-3 Jahre. Selbst wenn die Hersteller jetzt mit der Kapazit\u00e4tserweiterung beginnen, wird das neue Angebot fr\u00fchestens Mitte 2027 zur Verf\u00fcgung stehen, was bedeutet, dass die globale NAND-Versorgungsl\u00fccke das ganze Jahr 2026 \u00fcber bestehen bleiben wird. Einige Analysten sagen voraus, dass neue NAND-Kapazit\u00e4ten m\u00f6glicherweise erst Anfang 2028 in Betrieb genommen werden, was darauf hindeutet, dass das Hochpreisumfeld l\u00e4nger als zwei Jahre andauern k\u00f6nnte.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Die Kombination von Faktoren wie Angebotsverknappung und Nachfrageerh\u00f6hung macht deutlich, dass der aktuelle NAND-Markt nicht nur einen zyklischen Aufschwung, sondern vielmehr eine Ver\u00e4nderung der Preislogik erlebt. F\u00fcr die Hersteller, die den vorangegangenen tiefen Abschwung \u00fcberstanden haben, ist es zum Konsens geworden, eine R\u00fcckkehr zum Niedrigpreiswettbewerb zu vermeiden. Vor diesem Hintergrund ist die von Samsung angek\u00fcndigte Preiserh\u00f6hung des 100% weniger ein aggressiver Schritt als vielmehr ein \"Ankerverhalten\", um die Markttoleranz zu testen. Seine wahre Bedeutung liegt m\u00f6glicherweise nicht darin, ob der endg\u00fcltige Transaktionspreis dieses Niveau vollst\u00e4ndig erreicht, sondern darin, dass er eine Preiserwartung f\u00fcr den gesamten NAND-Markt festlegt, die deutlich h\u00f6her ist als in fr\u00fcheren Zyklen.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Wird die Preiserh\u00f6hung gelingen?<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Die hochgradig monopolistische Struktur des globalen NAND-Marktes bildet die Grundlage f\u00fcr kollektive Preiserh\u00f6hungen der f\u00fchrenden Hersteller. Die Daten zeigen, dass Anfang 2026 der gemeinsame Marktanteil der f\u00fcnf gr\u00f6\u00dften NAND-Hersteller (CR5) 92% \u00fcbersteigt, wobei Samsung mit einem Anteil von 32%-33% an erster und SK Hynix mit 19%-20% an zweiter Stelle stehen. Zusammen kontrollieren die beiden Unternehmen \u00fcber 50% der weltweiten NAND-Kapazit\u00e4t und dominieren die M\u00e4rkte f\u00fcr High-End Enterprise-Grade- und AI-Server-NAND. Dank ihrer technologischen F\u00fchrerschaft (z. B. Samsungs 321L 3D-NAND-Prozess und SK Hynix' 3D-Stacking-Technologie) und ihrer Gr\u00f6\u00dfenvorteile verf\u00fcgen die beiden Hersteller \u00fcber eine starke Verhandlungsposition. Sobald sie bei Preiserh\u00f6hungen die F\u00fchrung \u00fcbernehmen, haben kleinere Hersteller keine andere Wahl, als dem Beispiel zu folgen, was zu einem \"Resonanzeffekt\" von branchenweiten Preiserh\u00f6hungen f\u00fchrt. In Verbindung mit den oben genannten Faktoren von Angebot und Nachfrage ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Preiserh\u00f6hung durchgesetzt wird, relativ hoch.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Zuk\u00fcnftiger Ausblick<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Auf der Grundlage der aktuellen Branchendynamik und der institutionellen Prognosen wird erwartet, dass sich der NAND-Preiserh\u00f6hungszyklus mindestens bis zum zweiten Quartal 2026 fortsetzen wird, wobei ein ganzj\u00e4hriger Aufw\u00e4rtstrend vom Markt allgemein erwartet wird. Kurzfristig prognostiziert Counterpoint einen NAND-Preisanstieg von 20% im zweiten Quartal 2026, was eine deutliche Verlangsamung gegen\u00fcber den 100% des ersten Quartals bedeutet, aber immer noch ein hohes Niveau darstellt. Citigroup ist optimistischer und prognostiziert einen Anstieg des durchschnittlichen Verkaufspreises (ASP) von NAND im Jahr 2026 um 74%, was ihre vorherige Prognose von 44% weit \u00fcbertrifft. Langfristig wird der NAND-Preistrend 2026 ein \"erst hoch, dann niedrig\"-Muster aufweisen - in der ersten H\u00e4lfte werden die Preise aufgrund der Angebots-Nachfrage-L\u00fccke hoch bleiben, und in der zweiten H\u00e4lfte wird sich das Wachstum abschw\u00e4chen, da einige reife Kapazit\u00e4ten in Betrieb genommen werden. Der Durchschnittspreis f\u00fcr das gesamte Jahr wird jedoch immer noch deutlich h\u00f6her sein als im Jahr 2025.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Aus Sicht der Produktstruktur wird NAND f\u00fcr Unternehmen ein anhaltend h\u00f6heres Wachstum verzeichnen als NAND f\u00fcr Verbraucher. Da sich die Nachfrage nach KI-Servern immer noch in einer Boomphase befindet, ist die Angebotsl\u00fccke bei SSDs in Unternehmensqualit\u00e4t gr\u00f6\u00dfer. SanDisk hat angek\u00fcndigt, dass es ab M\u00e4rz 2026 die Preise f\u00fcr NAND in Unternehmensqualit\u00e4t viertelj\u00e4hrlich um fast 100% anheben wird, bei einigen Produkten sogar um bis zu 200%. Au\u00dferdem verlangt das Unternehmen von seinen Kunden die Unterzeichnung langfristiger Vertr\u00e4ge mit vollst\u00e4ndiger Vorauszahlung, was in der Branche ein Novum darstellt.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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