全球 DRAM 市场收入预计将大幅增长，到 2025 年将达到 $1334 亿美元，比上年增长 40%。主要内存制造商的利润增长强劲：SK Hynix 第一季度营业利润猛增 42.4%，营业利润率达到创纪录的 54%；三星利润增长 25.7%；美光利润增长 33.3%。
需求差异很大：生产 高带宽内存 (用于 AI 服务器的 HBM 激增了 36.6%，目前占总产能的 35% 以上。由于智能手机和个人电脑市场的复苏，移动 DRAM 的出货量增长了 20.3%，其中个人电脑加速采用 DDR5。由于人工智能芯片耗尽了先进的生产能力，DRAM 的供需缺口从 2024 年的-0.2% 增至-1.4%，导致季度合同价格上涨（第四季度比第三季度上涨 5.3%）。HBM 保持了超过 30% 的溢价，帮助推动全年平均销售价格 (ASP) 增长 20%。 值得注意的是，在这一行业变化中，DDR4--上一代主流产品--在过去三个月中出人意料地飙升，其价格上涨甚至超过了一些尖端解决方案。
由于 DDR4 内存短缺，半导体行业正经历着严重的混乱。根据 TrendForce 的最新数据，标准 8Gb DDR4 芯片的现货价格在过去三个月中意外上涨：从 2025 年 3 月的基准价 $1.63 升至 6 月中旬的 $3.775，累计涨幅达 1321TP6。值得注意的是，仅 6 月 11 日一天，价格就跃升了 8%，这是自 2015 年以来最大的单日变化。目前这一价格水平已高于 2022 年内存市场低迷前的峰值。
这一激增的主要原因是全球三大内存供应商--三星电子、美光科技和 SK 海力士的战略性产能削减。三星电子已确认将在年底前全面退出消费级 DDR4 生产，将其韩国华城工厂的月产量减少 120,000 片晶圆。美光科技（Micron Technology）将在第三季度将其台湾工厂的晶圆开工量减少 56%，而 SK 海力士（SK Hynix）正在加快无锡工厂向高带宽内存（HBM）生产的转型。行业分析师估计，这些举措使全球 DDR4 供应量同比减少了 52%。
| 制造商 | DDR4 减少/停产计划 | 过渡方向 | 关键时间表 |
|---|---|---|---|
| 三星 | 到 2025 年底停产 8GB/16GB 模块；首先淘汰 1y-nm 工艺 | 双倍 HBM 容量 + DDR5/LPDDR5 扩展 | 最终发货日期：2025 年 12 月 |
| SK 海力士 | 将 DDR4 生产份额从 30% 减少到 20% | HBM（25% 的收入）+ 企业级固态硬盘 | 2025 年底 |
| 美光 | 停止为服务器提供旧进程 DDR4；保持有限的消费级供应 | DDR5 和 HBM3E 扩展 | 2025 年年中 |
尽管消费电子产品加速向 DDR5 迁移，但一些特定行业仍然不可替代地依赖 DDR4。研究显示，2024 年全球 DRAM 市场规模将达到约 $958 亿美元，其中 DDR4 占 40%（$389 亿美元）。在汽车领域，ADAS（高级驾驶辅助系统）和车载信息娱乐系统等应用的稳定需求推动全球汽车 DRAM 市场规模在 2024 年达到约 $35 亿美元，其中 DDR4 占主导地位，份额超过 70%（$28 亿美元）。在工业领域，受智能制造设备和工业机器人等应用的价格弹性需求推动，2024 年市场规模达到约 $28 亿美元，而 DDR4 占据了超过 80% 的市场份额。
国际贸易政策的变化也增加了市场的不稳定性。美国对中国半导体的 7% 关税豁免将于 7 月 31 日到期，这导致企业提前建立库存。香港贸易商 Luckytech 的物流数据显示，DDR4 库存周转天数已从 45 天大幅降至 9 天。与此同时，台湾供应商南亚科技 5 月份停止了长期协议（LTA）报价，加剧了市场紧张。
长期的市场重组正在进行。TrendForce 预测，到 2026 年，DDR5 在个人电脑中的渗透率将超过 80%，消费级 DDR4 将逐步退出主流渠道。不过，由于认证周期的原因，DDR4 在汽车和工业自动化领域仍将继续存在。
