韩国媒体近日报道称，三星电子打算提高其 "麒麟970 "手机的合同价格。 NAND 闪存 到 2026 年第一季度将增加约 100%。这一消息迅速引起了整个存储产业链的关注。在过去十多年的 NAND 市场周期中，即使在快速复苏时期，季度合同价格涨幅通常也在 20% 到 40% 之间。100% 的涨价幅度是极不寻常的，只有在极端供应中断或结构性短缺的情况下才会出现。因此，这种情况超出了 "正常周期性反弹 "的范围。
新闻来源和可信度
包括 ETNews 在内的多家韩国当地媒体首先报道了这一消息。鉴于三星电子和 SK 海力士在全球存储行业的核心地位，韩国媒体长期以来一直与上游晶圆厂、设备制造商和模块企业保持着密切的信息渠道。回顾历史，NAND 和 DRAM 价格的多次拐点都是先由韩国媒体披露，然后再由市场数据和财务报告逐步验证。
值得注意的是，这份报告并非孤立事件。几乎与此同时，市场也观察到 DRAM 合同价格谈判出现了明显的上涨势头，一些产品的涨价幅度已接近 70%。这表明，NAND 价格上涨并非单一产品线的偶发事件，而是存储制造商在整体供需条件改善的情况下调整定价体系的广泛举措的一部分。
从产业链反馈来看，下游整车厂和组件厂商并未明确否认这一传言，反而普遍认为这是一个 "并不完全出乎意料 "的结果。这种反应本身就在一定程度上提高了消息的可信度。
双重动力推动价格持续上涨
在需求方面，与以往主要由智能手机和个人电脑驱动的周期不同，此次 NAND 价格飙升背后的核心驱动力是人工智能产业繁荣所带来的 "超增量 "存储需求。人工智能训练和推理服务器对存储容量和速度的要求远高于传统服务器：单台人工智能训练服务器所需的存储容量是传统服务器的5-8倍，且主要依赖企业级固态硬盘（eSSD），尤其是高性能TLC/QLC企业级固态硬盘。TrendForce数据显示，2025年第三季度，在云服务提供商（CSP）扩充人工智能基础设施的推动下，五大NAND品牌合计营收环比增长16.5%，达到近171亿美元，其中企业级SSD贡献了大部分营收增长。
人工智能服务器对存储的需求不仅仅是数量上的增长，而是体现在单机容量、稳定性和持续采购能力等多个维度。与消费类设备相比，数据中心客户更注重长期供应能力和整体系统可靠性，对价格的敏感度相对较低。这种需求结构的转变使 NAND 从一种可以通过降价迅速刺激出货量的商品转变为一种战略性基础组件。在此背景下，三星等领先制造商更有动力通过提高合同价格来重塑市场预期，而不是继续将出货量作为唯一目标。
在供应方面，2023-2024 年存储行业持续亏损，促使三星、SK 海力士和其他制造商大幅削减资本支出。因此，在过去几个季度里，全球 NAND 制造商在资本支出和产能扩张方面采取了极度克制的态度，整个行业转向了 "控制供应、优先恢复利润 "的策略。2026 年，全球没有大规模扩大 NAND 晶圆产能的计划。三星计划在2026年的NAND晶圆出货量将从2025年的490万块减少到468万块，而SK海力士的计划将从190万块减少到170万块。两家公司的总产量将减少 42 万台，占 2025 年总出货量的 6.2%。此外，结构性产能重新分配也进一步挤压了供应。三星和 SK 海力士等领先制造商已将 53% 的存储产能转向利润率更高的 HBM（高带宽内存）和面向 AI 服务器的企业级存储，导致消费级 NAND 产能较 2025 年减少 20% 以上。
此外，半导体产能的建设周期为 2-3 年。即使制造商现在开始扩充产能，最早也要到 2027 年年中才能获得新的供应，这意味着全球 NAND 供应缺口将持续到 2026 年。一些分析师预测，新的 NAND 产能可能要到 2028 年初才能投产，这表明高价格环境可能会持续两年以上。
结合供应收缩和需求升级的因素，可以看出当前的 NAND 市场经历的不仅仅是周期性反弹，而是定价逻辑的转变。对于经历过上一轮深度下行周期的厂商来说，避免回归低价竞争已成为共识。在此背景下，三星 100% 的涨价计划与其说是激进之举，不如说是测试市场承受能力的 "锚定行为"。其真正意义可能不在于最终交易价格是否完全达到这一水平，而在于为整个 NAND 市场设定了一个明显高于以往周期的价格预期。
涨价会成功吗？
全球 NAND 市场的高度垄断结构为领先制造商集体涨价奠定了基础。数据显示，截至2026年初，前五大NAND制造商（CR5）的市场份额总和超过92%，其中三星以32%-33%的份额排名第一，SK海力士以19%-20%的份额排名第二。两家公司合计控制着全球超过 50% 的 NAND 容量，在高端企业级和人工智能服务器 NAND 市场占据主导地位。凭借技术领先优势（如三星的 321L 3D NAND 工艺和 SK 海力士的 3D 堆叠技术）和规模经济，两家制造商拥有强大的议价能力。一旦它们率先提价，小制造商别无选择，只能跟进，从而产生全行业提价的 "共振效应"。再加上上述供需驱动因素，涨价实施的可能性相对较高。
未来展望
根据目前的行业动态和机构预测，预计 NAND 涨价周期至少会持续到 2026 年第二季度，市场普遍预期全年将呈上升趋势。短期来看，Counterpoint 预测 2026 年第二季度 NAND 价格涨幅为 20%，与第一季度的 100% 相比明显放缓，但仍处于较高水平。花旗集团（Citigroup）的预测更为乐观，预计 2026 年 NAND 平均销售价格（ASP）将上涨 74%，远远超过之前预测的 44%。从长远来看，2026 年 NAND 的价格走势将呈现 "先高后低 "的格局--在供需缺口的支撑下，上半年的价格将保持高位，而随着一些成熟产能的上线，下半年的增长将趋缓。不过，全年平均价格仍将大大高于 2025 年。
从产品结构来看，企业级 NAND 的增长将持续高于消费级 NAND。由于人工智能服务器需求仍处于旺盛阶段，企业级固态硬盘的供应缺口较大。闪迪日前宣布，自2026年3月起，将按季度上调企业级NAND价格近100%，部分产品涨幅高达200%。此外，该公司还要求客户签订长期合同，并预付全额现金，这在业内是史无前例的。
