2025 年 11 月，存储行业又经历了一波颠覆。根据 p公共报告近日，闪存巨头闪迪宣布大幅上调 11 月份 NAND 闪存合同价格，涨幅高达 50%。这一消息立即引起了整个存储供应链的关注，并引发了业界对未来市场趋势的重新思考。值得注意的是，这至少是闪迪今年以来的第三次提价。此前的4月和9月，闪迪分别将全线产品和消费类产品的价格上调了10%。这一次，涨幅不仅更大，而且远超此前预期的 5%-10% 涨幅，预示着存储市场已进入新一轮紧俏周期。
人工智能数据中心和大容量存储推动价格上涨
此外，人工智能驱动的数据中心增长不仅限于高端服务器。消费者和企业级应用对存储的需求也在不断增加。高性能笔记本电脑、游戏机和工业嵌入式设备都需要大容量、高速闪存，从而进一步扩大了对 NAND 的整体需求。行业分析师指出，人工智能数据中心推动的存储需求增长是目前市场短缺的一个关键结构性原因。
供应方限制和价格压力
供应方面是推动价格上涨的另一个关键因素。近年来，许多存储制造商逐渐降低了旧式 NAND 工艺的产能，同时优先发展高端 3D NAND 和 HBM 产品，以提高利润率。这一趋势导致了低容量和传统 NAND 的持续短缺。与此同时，复杂的生产工艺和有限的晶圆产能也使产量难以在短期内迅速提高。库存仍然很低，迫使制造商在面临强劲需求时提高价格。
闪迪提价的决定直接源于供需失衡。行业报告显示，闪迪 50% 的提价是对市场短缺的直接反应，反映了管理层对市场价格可能继续上涨的看法。与 4 月和 9 月的 10% 涨价相比，此次调整不仅幅度更大，而且凸显了该公司对短期供应缺口的强烈关注。
下游公司和供应链的回应
闪迪大幅提价自然引发了整个存储供应链的反应。创见、Innodisk 和宇瞻科技等模块制造商纷纷选择暂停出货，重新评估定价。此举表明，下游企业必须调整采购策略，以避免低价交货和利润损失。创见甚至表示，从11月7日起将暂停报价和出货，理由是 "预期市场将继续改善"，这意味着NAND价格可能进一步上涨。
与此同时，其他存储巨头也纷纷跟进提价。三星电子、美光等纷纷上调 DRAM 和 NAND 合约价格，在存储市场上形成了明显的涨价趋势。原本业界预计第四季度 NAND 价格涨幅约为 5%-10%，但闪迪 50% 的涨幅远超预期，迫使下游企业不得不调整销售策略。目前市场呈现出 "先涨价，后稳定 "的格局。
对终端市场和下游企业的影响
从短期来看，NAND 闪存价格的大幅上涨大大增加了下游公司的成本压力。固态硬盘制造商、服务器集成商和消费电子产品公司可能不得不将更高的成本转嫁到终端产品上，从而导致固态硬盘、笔记本电脑、服务器和其他设备的价格上涨。一些公司可能会通过提前订购或备货来缓解成本压力，但库存积累和更长的交付周期仍是不可避免的挑战。
另一方面，对于存储芯片制造商来说，价格上涨显然提供了一个提高利润的机会。预计闪迪、三星和美光等公司的平均销售价格（ASP）和利润率将随价格上涨而上升。这也是股市对这些公司保持乐观的原因之一。分析师已经上调了闪迪的目标股价，理由是其在 NAND 市场的定价能力有所增强。
结论
从结构上看，此次价格上涨不仅是短期市场波动的结果，也反映了存储市场更深层次的调整。人工智能数据中心的增长、大容量 SSD 取代 HDD、3D NAND 工艺升级以及工艺迁移等因素正在将 NAND 闪存价格推向一个新的高位区间。
闪迪 11 月份大幅上调 NAND 闪存价格，是人工智能驱动需求和市场紧缩的必然结果，标志着存储市场进入了新一轮高波动周期。未来几个月，存储市场的价格变化仍将是市场关注的焦点，人工智能的发展速度和晶圆产能的扩张将直接决定这一价格上涨趋势的持续时间和深度。
