في نوفمبر 2025، شهدت صناعة التخزين موجة أخرى من الاضطرابات. وفقًا لـ pالتقارير العامة، أعلنت شركة ذاكرة الفلاش العملاقة SanDisk عن زيادة كبيرة في أسعار عقود فلاش NAND لشهر نوفمبر، بزيادة تصل إلى 501 تيرابايت 6 تيرابايت. وقد جذبت هذه الأخبار على الفور انتباه سلسلة توريد وحدات التخزين بأكملها وقادت الصناعة إلى إعادة النظر في اتجاهات السوق المستقبلية. تجدر الإشارة إلى أن هذه هي الزيادة الثالثة على الأقل في الأسعار من قبل SanDisk هذا العام. ففي وقت سابق، في أبريل وسبتمبر، رفعت سانديسك أسعار مجموعة كاملة من منتجاتها ومنتجاتها الاستهلاكية بمقدار 101 تيرابايت و6 تيرابايت على التوالي. هذه المرة، ليست الزيادة هذه المرة أكبر بكثير فحسب، بل إنها تتجاوز بكثير الزيادة المتوقعة سابقًا والتي تتراوح بين 5%-10%، مما يشير إلى أن سوق التخزين قد دخل في دورة جديدة من الضيق.
ارتفاع أسعار مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والتخزين ذو السعة الكبيرة يدفعان الأسعار للارتفاع
ويقف وراء هذا الارتفاع في الأسعار في المقام الأول النمو السريع للذكاء الاصطناعي وأعمال مراكز البيانات. في السنوات الأخيرة، تسبب الذكاء الاصطناعي التوليدي، والاستدلال واسع النطاق، ومهام التدريب في زيادة هائلة في الطلب على التخزين، خاصةً بالنسبة فلاش NAND. بالمقارنة مع محركات الأقراص الصلبة التقليدية (محركات الأقراص الصلبة)، يوفر فلاش NAND سرعات أعلى في القراءة والكتابة ووقت استجابة أقل، مما يجعله مناسبًا جدًا لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي والاستدلال التي تتطلب وصولًا عالي التواتر إلى البيانات. مع توسع النماذج الكبيرة وتطبيقات البيانات الضخمة، تطلب مراكز البيانات محركات أقراص الحالة الصلبة فائقة الضخامة، بل إن العديد من الشركات تسارع إلى شراء محركات أقراص الحالة الصلبة بسعة 122 تيرابايت و245 تيرابايت القريبة من الخط لاستبدال بعض محركات الأقراص الصلبة لضمان الأداء والإنتاجية. وقد أدى هذا الارتفاع الحاد في الطلب إلى استنفاد مخزونات الشركات المصنعة بسرعة، مما أدى إلى زيادة تضييق التوازن بين العرض والطلب.
علاوة على ذلك، لا يقتصر نمو مركز البيانات القائم على الذكاء الاصطناعي على الخوادم المتطورة. فالتطبيقات على مستوى المستهلكين والمؤسسات تزيد أيضًا من احتياجات التخزين. تتطلب أجهزة الكمبيوتر المحمولة عالية الأداء، وأجهزة الألعاب، والأجهزة الصناعية المدمجة جميعها ذاكرة فلاش عالية السعة وعالية السرعة، مما يزيد من الطلب الإجمالي على NAND. يشير محللو الصناعة إلى أن النمو في الطلب على التخزين المدفوع بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هو سبب هيكلي رئيسي وراء النقص الحالي في السوق.
القيود على جانب العرض وضغط الأسعار
جانب العرض هو عامل رئيسي آخر يدفع هذه الزيادة في الأسعار. في السنوات الأخيرة، قام العديد من مصنعي وحدات التخزين بتخفيض القدرة الإنتاجية لعمليات NAND القديمة تدريجيًا مع إعطاء الأولوية لمنتجات NAND و HBM المتطورة ثلاثية الأبعاد لتحسين هوامش الربح. وقد أدى هذا الاتجاه إلى نقص مستمر في وحدات NAND ذات السعة المنخفضة و NAND القديمة. وفي الوقت نفسه، فإن عمليات الإنتاج المعقدة وسعة الرقاقات المحدودة تجعل من الصعب زيادة الإنتاج بسرعة على المدى القصير. لا تزال المخزونات منخفضة، مما يجبر الشركات المصنعة على رفع الأسعار عند مواجهة طلب قوي.
ويأتي قرار سانديسك بزيادة الأسعار مباشرةً من هذا الخلل بين العرض والطلب. تشير تقارير الصناعة إلى أن زيادة سانديسك لأسعار 50% هي استجابة مباشرة للنقص في السوق وتعكس وجهة نظر الإدارة بأن أسعار السوق قد تستمر في الارتفاع. ومقارنةً بالزيادات التي حدثت في أبريل وسبتمبر، فإن هذا التعديل ليس فقط أكبر من الزيادات التي حدثت في أبريل وسبتمبر، ولكنه يسلط الضوء أيضًا على اهتمام الشركة القوي بفجوات العرض على المدى القصير.
الردود الواردة من شركات المصب وسلسلة التوريد
أثارت الزيادة الحادة في أسعار SanDisk بطبيعة الحال ردود فعل عبر سلسلة توريد وحدات التخزين. فقد اختارت شركات تصنيع الوحدات مثل Transcend وInnodisk وApacer Technology إيقاف الشحنات مؤقتًا وإعادة تقييم الأسعار. تُظهر هذه الخطوة أنه يجب على الشركات النهائية تعديل استراتيجيات الشراء الخاصة بها لتجنب التسليم بأسعار منخفضة وخسارة الأرباح. حتى أن شركة Transcend ذكرت أنها اعتبارًا من 7 نوفمبر ستعلق عروض الأسعار والشحنات، مشيرة إلى "توقعات باستمرار تحسن السوق"، مما يعني أن أسعار NAND قد ترتفع أكثر.
في الوقت نفسه، اتبعت شركات التخزين العملاقة الأخرى أيضًا زيادات في الأسعار. فقد رفعت سامسونج للإلكترونيات وميكرون وغيرهما أسعار عقود DRAM وNAND، مما خلق اتجاهًا تصاعديًا واضحًا في سوق التخزين. في الأصل، توقعت الصناعة أن ترتفع أسعار NAND حوالي 5%-10% في الربع الرابع، ولكن زيادة SanDisk 50% تجاوزت التوقعات بكثير وأجبرت الشركات النهائية على تعديل استراتيجيات مبيعاتها. يظهر السوق الآن نمط "ارتفاع الأسعار أولاً، ثم الاستقرار لاحقًا".
التأثيرات على الأسواق النهائية والشركات النهائية
على المدى القصير، تؤدي الزيادة الكبيرة في أسعار فلاش NAND إلى زيادة ضغط التكلفة بشكل كبير على الشركات النهائية. قد تضطر الشركات المصنعة لمحركات أقراص الحالة الصلبة وشركات تكامل الخوادم وشركات الإلكترونيات الاستهلاكية إلى تمرير التكاليف المرتفعة إلى المنتجات النهائية، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار أقراص الحالة الصلبة وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والخوادم والأجهزة الأخرى. قد تحاول بعض الشركات التخفيف من ضغوط التكلفة من خلال الطلب المبكر أو التخزين، ولكن يظل تراكم المخزون ودورات التسليم الأطول تحديات لا يمكن تجنبها.
من ناحية أخرى، بالنسبة لشركات تصنيع رقاقات التخزين، من الواضح أن زيادة الأسعار توفر فرصة لتحسين الأرباح. من المتوقع أن تشهد شركات مثل SanDisk وSamsung وMicrocron ارتفاع متوسط أسعار البيع (ASP) وهوامش الأرباح جنبًا إلى جنب مع زيادة الأسعار. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل سوق الأسهم متفائلة بشأن هذه الشركات. وقد رفع المُحللون بالفعل أهداف أسعار أسهم SanDisk، مُشيرين إلى قوتها التسعيرية المُعززة في سوق NAND.
الخاتمة
من الناحية الهيكلية، فإن هذا الارتفاع في الأسعار ليس فقط نتيجة لتقلبات السوق على المدى القصير، ولكنه يعكس أيضًا تعديلات أعمق في سوق التخزين. تدفع عوامل مثل نمو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ومحركات أقراص الحالة الصلبة ذات السعة الكبيرة التي تحل محل محركات الأقراص الصلبة HDD، وتحديثات عملية NAND ثلاثية الأبعاد، وعمليات ترحيل المعالجات، أسعار فلاش NAND إلى نطاق مرتفع جديد.
إن الزيادة الكبيرة في أسعار فلاش NAND من SanDisk في نوفمبر هي نتيجة حتمية للطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي وضيق السوق، مما يمثل دورة جديدة عالية التقلب في سوق التخزين. في الأشهر القادمة، ستظل تغيرات الأسعار في سوق التخزين محط تركيز رئيسي، حيث ستظل وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي وتوسيع سعة الرقاقات تحدد بشكل مباشر مدة وعمق هذا الاتجاه الصعودي للأسعار.
