اعتباراً من 18 مارس 2026، تعرضت صناعة أشباه الموصلات العالمية لخبر عاجل كبير: أصدرت نقابة العمال في شركة سامسونج للإلكترونيات رسمياً نتائج التصويت على الإضراب، حيث أيد أكثر من 931 ألف موظف مشارك في الإضراب. وقد حصل ما يقرب من 90,000 عضو نقابي على الحق القانوني في الإضراب، مما يشير إلى قرب حدوث أكبر نزاع عمالي في تاريخ سامسونج. إذا استمر الإضراب، فمن المحتمل جدًا أن تشهد أسعار محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (SSD) ووحدات الذاكرة والذاكرة الأساسية للذكاء الاصطناعي وغيرها من المنتجات جولة جديدة من الزيادات الحادة. ومن المُنتظر أن يشهد سوق الذاكرة، الذي يشهد بالفعل دورة ارتفاع في الأسعار، مزيدًا من الزخم التصاعدي.
التفاصيل الرئيسية للإضراب
- نتائج التصويت: ومن بين 89,000 موظف مؤهلين للإضراب، أدلى 73.5% بأصواتهم، حيث صوت 93.1% لصالح الإضراب، مما يمنح النقابة الحق القانوني لاتخاذ إجراء صناعي. سيغطي الإضراب أكثر من 70% من موظفي سامسونج في كوريا الجنوبية، مع استثناء الأعمال الأساسية لأشباه الموصلات والإلكترونيات.
- الجدول الزمني للإضراب: إذا لم يتم إحراز أي تقدم في المفاوضات العمالية اللاحقة، فسيتم تنظيم مسيرة واسعة النطاق في مجمع بيونغتايك لأشباه الموصلات في 23 أبريل، يليها إضراب لمدة 18 يومًا على مستوى البلاد من 21 مايو إلى 7 يونيو، والذي سيستهدف بشكل مباشر أكبر قاعدة إنتاج لأشباه الموصلات في العالم لشركة سامسونج - مصنع بيونغتايك.
- المطالب الأساسية: وتطالب النقابة بزيادة الرواتب بمقدار 71 تيرابايت و6 تيرابايت، وهو رقم أعلى بكثير من 4.51 تيرابايت و6 تيرابايت التي اقترحتها الإدارة. كما تطالب بإلغاء الحد الأقصى لمكافآت الأداء وزيادة الشفافية في نظام المكافآت. لا توجد حاليًا أي دلائل على استئناف المفاوضات بين الطرفين، مما يجعل احتمال حدوث الإضراب مرتفعًا للغاية.
- التأثير الأساسي على الطاقة الإنتاجية: يستحوذ مصنع بيونغتايك على أكثر من 70% من طاقة إنتاج ذاكرة سامسونج المتطورة، بما في ذلك ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وذاكرة DDR5، وذاكرة فلاش NAND (V-NAND) ذات المعالجة الرأسية المتقدمة - وهي الشريحة الأساسية لمحركات أقراص الحالة الصلبة. وبمجرد أن يبدأ الإضراب، سيتوقف ما يقرب من نصف الطاقة الإنتاجية في هذا المجمع مباشرة، الأمر الذي من المرجح جدًا أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار في سوق الذاكرة العالمية بسبب الذعر.
إضراب سامسونج سيؤدي إلى اضطراب سوق الذاكرة العالمية
من حيث الحصة السوقية، تحتل سامسونج منذ فترة طويلة المركز الأول في سوق الذاكرة العالمية: فهي تستحوذ على أكثر من 36% من سوق ذاكرة DRAM، وحوالي 33% من سوق ذاكرة NAND فلاش (جوهر محركات أقراص SSD)، وما يقرب من 30% من سوق الذاكرة المتطورة HBM، وهو مكون مهم لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. ومع شركة SK Hynix، تحتكر سامسونج أكثر من 901 تيرابايت تيرابايت من الطاقة الإنتاجية العالمية لذاكرة HBM وحوالي 701 تيرابايت تيرابايت تيرابايت من الطاقة الإنتاجية لذاكرة DRAM. وتعتمد غالبية محركات أقراص الحالة الصلبة من فئة المستهلكين ووحدات الذاكرة المكتبية/المحمولة ورقائق ذاكرة الخادم المتوفرة عالمياً على إمدادات إنتاج سامسونج.
والأهم من ذلك أن خطوط تصنيع أشباه الموصلات تختلف عن خطوط إنتاج المصانع العادية - فخطوط تصنيع الرقائق لا يمكن إغلاقها حسب الرغبة. فحتى الإغلاق القصير أو النقص في عدد الموظفين سيؤدي إلى تخريد دفعات كاملة من الرقاقات قيد المعالجة. كما يتطلب استئناف الإنتاج في وقت لاحق إعادة معايرة المعدات وتجديد المواد الخام، مما يعني أن الخسارة الفعلية في الطاقة الإنتاجية ستتجاوز بكثير الخسارة النظرية البالغة 50%، وسيتضخم نقص الإمداد بشكل أكبر.
تأثيرات الأسعار على ثلاث فئات رئيسية من منتجات الذاكرة
وبالاقتران مع الاتجاه الحالي للأسعار الفورية في القناة وديناميكيات العرض والطلب في السلسلة الصناعية، فإن جولة جديدة من ارتفاع الأسعار تكاد تكون حتمية إذا استمر الإضراب كما هو مقرر، مع توقع تأثر أنواع مختلفة من أجهزة الذاكرة بدرجات متفاوتة. فيما يلي توقعات لتحركات الأسعار لمختلف المنتجات:
أقراص SSD: ارتفاعات شاملة في القطاع الاستهلاكي، وزيادات أكثر حدة في الطرازات المتطورة
إن جوهر محرك أقراص SSD هو شريحة ذاكرة فلاش NAND. وباعتبارها أكبر شركة مصنعة لذاكرة فلاش NAND في العالم، فإن مصنع سامسونج في بيونغتايك هو أيضًا قاعدة الإنتاج الأساسية لذاكرة فلاش المعالجة المتقدمة، وسينتقل نقص الإمداد الناجم عن الإضراب بسرعة إلى قطاع المستهلكين. وقد أظهرت الأسعار الفورية في القناة بالفعل تقلبات غير عادية، حيث ارتفعت أسعار أقراص SATA SSD للمبتدئين ومحركات أقراص الحالة الصلبة SATA ومحركات أقراص PCIe 3.0/4.0 SSD السائدة بنسبة 10%-15%. إذا تم تنفيذ الإضراب، فمن المرجح أن يقفز سعر أقراص SSD السائدة من فئة المستهلكين بمقدار 15% -20%، وقد تتجاوز الزيادة في أقراص SSD 5.0 PCIe 5.0 المتطورة 20% -30%.
ستتأثر محركات أقراص الحالة الصلبة SSD على مستوى المؤسسات بشكل أكبر. لا يزال الطلب العالمي على معدات مراكز البيانات قوياً، كما أن محركات أقراص الحالة الصلبة من فئة المؤسسات في حالة توازن بين العرض والطلب. بعد توقف إنتاج سامسونج، قد يصل النقص في العرض إلى 25%، وسيتجاوز ارتفاع الأسعار بكثير أسعار المنتجات من فئة المستهلك. وهذا بدوره سينتقل إلى الحوسبة السحابية ومحطات الخوادم، مما سيؤدي بشكل غير مباشر إلى ارتفاع تكاليف استخدام المنتجات الرقمية.
وحدات ذاكرة DRAM: 30%+ الارتفاعات المتوقعة لذاكرة الكمبيوتر المكتبي/المحمول
وقد ارتفعت أسعار وحدات الذاكرة لعدة جولات متتالية، مع استمرار ارتفاع الأسعار الفورية لوحدات DDR4 وDDR5، وسيؤدي الإضراب إلى تفاقم نقص المعروض. يستحوذ مصنع سامسونج في بيونغتايك على أكثر من 401 تيرابايت و6 تيرابايت من الطاقة الإنتاجية العالمية للذاكرة الرقمية المتطورة (DRAM)، ولا تكفي مخزونات DRAM العالمية إلا لتلبية الطلب لمدة 4-6 أسابيع. وبمجرد أن يبدأ الإضراب، من المتوقع أن ترتفع أسعار رقائق الذاكرة DDR4/DDR5 بمقدار 20%-30% أخرى، مع احتمال أن تتجاوز الزيادة في أسعار وحدات ذاكرة التجزئة في السوق النهائي 30% بالتوازي. سيصبح النقص وارتفاع الأسعار هو القاعدة، خاصةً بالنسبة للسعات السائدة التي تبلغ 16 جيجابايت و32 جيجابايت، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة تجميع أجهزة الكمبيوتر وترقيتها بشكل كبير.
ذاكرة HBM المتطورة: ضرورة أساسية للذكاء الاصطناعي، الأسعار قد تتضاعف
إن HBM هو مكون الذاكرة الأساسي لخوادم الذكاء الاصطناعي الحالية وأجهزة طاقة الحوسبة المتطورة، والقدرة الإنتاجية العالمية محدودة للغاية بالفعل. مصنع بيونغتايك التابع لشركة سامسونج هو قاعدة الإنتاج الضخم الوحيدة في العالم لذاكرة HBM4، حيث تم حجز كامل طاقته الإنتاجية مسبقاً من قبل شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل NVIDIA وAMD. إذا بدأ الإضراب، فإن المعروض العالمي من HBM سينخفض بأكثر من 30%، ومن المرجح جدًا أن تتجاوز الزيادة في الأسعار 50%، أو حتى الضعف. في حين أن مثل هذه المنتجات ليس لها أهمية مباشرة تذكر بالنسبة للمستهلكين العاديين، فإن أزمة العرض ستؤدي إلى زيادة تكاليف البحث والتطوير لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي والمنتجات الرقمية، والتي ستنتقل في النهاية إلى قطاع المستهلكين.
قدرة بديلة محدودة لسد فجوة العرض في ظل ارتفاع الأسعار
على الرغم من أن شركة SK Hynix لديها طاقة إنتاجية كافية من ذاكرة DRAM وHBM، إلا أن خطوطها الخاصة تعمل بالفعل بكامل طاقتها ولا يمكنها توسيع الإنتاج بسرعة لسد الفجوة التي خلفتها سامسونج. وتتأخر شركة Micron Technology في كل من الطاقة الإنتاجية والتكنولوجيا، حيث فشلت سرعة توسعها في مواكبة الطلب في السوق. تحرز الشركات الصينية المصنعة لرقائق الذاكرة تقدماً مطرداً، ولكن حصتها السوقية مجتمعة أقل من 5%، مع وجود فجوات واضحة في التكنولوجيا والقدرة الإنتاجية، مما يعني أنها لا تستطيع أن تشكل بديلاً فعالاً على المدى القصير. يشير هذا إلى أن نقص المعروض في سوق الذاكرة العالمي لا يمكن موازنته إلا من خلال رفع الأسعار للحد من الطلب، ولن يكون هناك انخفاض في الأسعار بسبب زيادة السعة الإنتاجية من قبل الشركات المصنعة الأخرى.
